[导读]:本文(《债券市场周报_20180618》)由来自嘉兴的用户投稿,并经由本站(债券资讯网)结合主题:18农发06债券,收集整理了众多资料而成。主要记述了投资,城投债,海外投资,债券借贷,国际债券,股票,债券市场,银行,利差,华信等方面的信息。相信从本文您一定可以获得自己所需要的!

资金面

1. 公开市场操作

本周市场流动性宽松。本周公开市场累计净投放3400亿元,6月14日凌晨美联储如期加息25个基点,而央行公开市场操作仍与上次持平,没有跟随加息。6月15日开展国库现金定存操作1000亿元,对冲6月25日到期的500亿元中央国库定存,并发放抵押补充贷款(PSL)605亿元。下周(6月18日至-6月22日)央行公开市场有2300亿逆回购到期,其中周一至周五分别到期0亿、500亿、600亿、700亿、500亿,无正回购和央票到期。

2. 资金利率

2. 资金利率

跨节资金价格略有上行。本周处于跨节及税期期间,资金价格略有上行,加上美国加息对资金面产生压力,为此央行多管齐下,货币宽松信号明显。具体看, 14天价格上行较多,其他期限尚可,交易所流动性稍显紧张,拆借资金对跨月需求较多。

二

利率债

1. 一级

本周同业存单共发行存单6478.7亿,较上周发行总量上升607.2亿,整体发行继续延续火爆。本周低评级存单上行较中高评级突出,各期限发行平均上行2bp-7bp,中高评级AA+、AAA存单发行3M-6M期限平均窄幅下行2bp-4bp,1M与长期限1Y发行小幅上行,平均上行幅度2bp-5bp。下周进入跨级尾声,月初至本周终各期限表现均为上行趋势,季末受流动性扰动影响存单各期限发行将持续高位,发行总量将有所回落。

具体数据分析如下:

2. 二

2. 二

本周利率债二级市场成交较为活跃,收益整体小幅下行。本周公布货币供应量、社融规模等金融数据,以及工业增加值等经济数据。货币供应量增速保持低位增长(M0、M1最为明显但影响有限);新增贷款相对稳定,但社融规模几近腰斩;固定资产投资增速明显低于预期(实际6.1%,预期7%);工业增加值保持稳定;消费品增速同样明显低于预期(实际8.5%,预期9.6%)。市场对于目前经济数据的主流认识是宏观与微观出现背离,即宏观数据出现下滑,而微观利润仍较为坚挺。另外一个让市场产生情绪波动的因素是融资问题,在社融公布当天,市场快速下行大约5bp,带来了本周最大幅度的波动(其余时间多为小打小闹)。在目前信用收缩环境下,实体不断面临融资压力,市场也在试探央行对于经济下滑的容忍度。因此社融的低迷带来市场短暂下行是可以理解的。此外本周美联储加息,中国并未跟随,仅在后续的国库定存中提高了10bp利率,但考虑到国库定存价格较为市场化,本质上可以认为央行没有决定跟进美联储操作(消息传出后市场出现一定下行)。因此,目前的情况是:宏观走弱,微观的良好持续性存疑,央行暂时没有进一步收紧信用,其信心可能略有动摇。上周提到去年6月的持续宽松对于市场情绪有一定催化作用,但目前市场似乎对于信用周期更为悲观,再次上演去年此时行情的概率可能偏小。

1Y/10Y国债期限利差缩小,国开期限利差同样缩小;10Y国开与国债利差约为79bp,保持稳定。本周曲线中长端整体下行,短端基本稳定(资金略微收紧但仍然宽松),故期限利差缩小。国开与国债本周变动基本一致,利差维持稳定。近期来看,收益率曲线较为平坦。

三

三

信用债

1. 一级

本周信用债一级发行量回升,发行规模加大,但企业债净融资仍然为负。信用债一级总发行量为1398.55亿元,总偿还量为831.43亿元,净融资额为567.12亿元。从券种来看,短融、中票、一般公司债、企业债、定向融资工具的净融资额分别为295.50、-3.56、314.11、-51.83、12.90亿元。本周共发行123只债券,本周有3只企业债成功发行,总发行量为41.00亿,较上周缩半。本周共23只信用债券取消发行。

2. 二级

本周二级信用债继续上行,中长期品种信用利差继续扩大。本周债市二级市场信用品种收益继续上行,延续下跌趋势,城投品种估值创前期新高,本周资金面非常宽松,短端上行幅度较小。当前各机构仍在抛售信用债,特别是中低品种,活跃度较高为AAA信用,其他品种特别是AA均大幅加点成交,当前违约以及委外赎回的环境下,机构对信用的需求较为一般。

18农发06债券,债券市场周报_20180618全周信用利差中,短端略有收窄,中长端走阔;期限利差中,利差均有所扩大;评级利差本周变化不大。从信用利差来看,本周利率债表现较好,全周除短期品种以外,中长期品种有所下行,反观信用则表现不佳,利差拉大;期限利差中,长端品种表现不及短端,利差扩大;本周评级利差变化不大,本周变化较为稳定。

3. 评级调整类

3. 评级调整类

本周(6月11日-6月15日)发生3项评级上调,2项评级下调事件、6项评级关注事件。

4. 其他信用信息

4. 其他信用信息

泰瑞制药:收到停止试运行通知

泰瑞制药公告称,因环保问题,收到永宁县政府关于要求公司停止试运行通知。上述事项可能对公司生产经营、财务状况及偿债能力产生不利影响。

襄阳住房投资此前公告2018年前5月累计新增借款占上年末净资产72.98%

光大银行:将督促中城建筹措偿债资金及罚息

光大银行公告称,中国城市建设控股集团有限公司“11中城建MTN1”“12中城建MTN1”“12中城建MTN2”违约后,公司督促发行人筹措资金尽快制定违约资金偿还计划,尽早召开持有人会议。后续将督促发行人尽快披露2016年度报告、2017年年度、季度财务报表及2018年一季度财务报表;根据持有人会议达成的相关决议,继续与发行人进行沟通,督促发行人筹措偿债资金及罚息。

南宁城投:“10南宁城投债”提前兑付议案获通过

乌房集团:今年前5月累计新增借款超上年末净资产160%

乌房集团公告称,截至2018年5月30日,今年累计新增借款175.42亿元,占上年末净资产(合并口径)的比例超过160%。

誉衡药业:控股股东终止筹划引入战投事项,被动减持170万股

誉衡药业公告称,公司实际控制人、控股股东原本拟筹划引入战略投资者事项,该事项可能导致公司控制权发生变更。因预计相关方在短期内签署正式合同的难度较大,誉衡集团决定终止本次交易。公司同时公告,誉衡集团质押给江海证券的公司股份6月8日被动减持170万股。

遵义道桥:公司名称、控股股东等方面发生变更

公司名称由“遵义市道路桥梁工程有限责任公司”变更为“遵义道桥建设(集团)有限公司;遵义市新区建投集团有限公司持有的遵义市道路桥梁工程有限责任公司(现更名为遵义道桥建设(集团)有限公司)100%股权,划转给市国资委;市人民政府持有的遵义市新区建投集团有限公司 100%股权,划转给遵义市道路桥梁工程有限责任公司;遵义市道路桥梁工程有限责任公司持有的遵义市新区开发投资有限责任公司 93.9394%股权,划转给遵义市新区建投集团有限公司。

德阳建投:“12德阳建投债”将于621日提前兑付

凯迪生态:新增银行账户被冻结;无法在法定期限内召开2017年度股东大会;大股东股票质押回购逾期;员工持股计划一般受益人份额丧失

凯迪生态公告称,公司新增银行账户被冻结,其中母公司账户共有13个账户被冻结,公司旗下共有24家子公司的38个账户被冻结;公告称因2017年度审计结果未出,无法在法定期限内召开2017年度股东大会。公司预计在6月30日前披露年度报告;6月11日晚间公告称,第一大股东阳光凯迪新能源所持公司的部分被质押股份到期或被要求提前回购,但阳光凯迪未能完成回购或达成展期。凯迪生态于2017年5月23日以信托计划的方式完成员工持股计划买入,锁定期为12个月,浦东银行宁波分行为优先受益人,凯迪生态为一般受益人,截至目前,阳光凯迪未采取补仓措施及增信措施。云南信托方面已经对员工持股计划的资产采取了措施,凯迪生态(员工持股计划)作为信托计划的一般受益人已经自动丧失其份额,剩余信托利益由优先委托人进行金额分配。

闽西兴杭国投:628日召开“13闽西兴杭债”持有人会议

闽西兴杭国投公告称,6月28日召开“13闽西兴杭债”持有人会议,审议《关于提前归还“2013 年闽西兴杭国有资产投资经营有限公司公司债券”募集资金的议案》。

霍林河煤业集团:620日拟召开“11霍煤债”持有人临时会议

内蒙古霍林河煤业集团有限责任公司公告称,6月20日拟召集召开“11霍煤债”(含“11霍煤债01”、“11霍煤债02”)2018年第一次债券持有人临时会议,审议(1)关于“11霍煤债”部分抵质押项目进行解押的议案;(2)关于“11霍煤债”降息的议案(本议案仅供11霍煤债01持有人投票表决,11霍煤债02持有人请勿对本议案发表意见);(3)关于“11霍煤债”加入不定期提前偿还的议案。

胶州城投:628日召开“14胶州城投债”“13胶州城投债”持有人会议

胶州城投公告称,6月28日召开“14胶州城投债”、“13胶州城投债”持有人会议,分别审议《关于提前兑付2014年青岛胶州城市发展投资有限公司公司债券本金及利息的议案》和《关于提前兑付2013年青岛胶州城市发展投资有限公司公司债券本金及利息的议案》。

巢湖城投:629日召开“12巢湖城投债”持有人会议,审议提前兑付的议案

合肥桃花工业园:628日召开“12合桃花债”、“14合桃花债”持有人会议,审议提前兑付的议案

哈密国投:628日召开“14哈密国投债01”、“14哈密国投债02”持有人会议,审议提前兑付议案

保山国资经营:713日将召开“12保山债”持有人会议,审议提前兑付议案

溧阳城建发:627日将召开“11溧城发债”持有人会议,审议提前偿还议案

上海华信国际集团:控股上市子公司华信国际新增股权轮候冻结

上海华信国际集团有限公司公告称,控股上市子公司华信国际新增股权轮候冻结。截至6月8日,上海华信所持华信国际股份处于司法冻结状态的共计13.85亿股,占其所持华信国际总股数的 100%;上海华信被执行司法轮候冻结状态的股份数合计为181.56亿股,超过其实际持有华信国际股份数。冻结股份若被司法处置,可能导致华信国际实际控制权发生变更。

牟平国资:“11牟平国资债”提前兑付日期定于713

中弘股份:公司及下属控股子公司累计逾期债务本息36.88亿元

中弘股份6月13日公告称,自6月2日至今,公司及下属控股子公司新增逾期债务本息合计63072.38万元,全部为各类借款。截止目前,公司及下属控股子公司累计逾期债务本息合计368,787.55万元,全部为各类借款。公司目前正在与相关债权人协商妥善的解决办法,并且在全力筹措偿债资金。

营口港:发函称无力偿还5.3亿本息;公司称5.3亿债权违约为公司控股股东,与上市公司无关

营口港务集团有限公司《关于光大永明-营口港债权投资计划本金及利息支付的确认通知》复函中称,由于港口资金短缺,营口港对于“光大永明-营口港债权投资计划”到期的本金及利息共计5.3亿元无力偿还。

华福证券:关注盛运环保部分到期债务未能清偿

盛运环保公告称,日前因资金周转困难,致使部分到期债务未能清偿。目前公司正在与多方积极推进债务重整事宜。另外公司将积极推动开晓胜与四川省能源投资集团有限责任公司的股权转让工作以及川能集团与上市公司的业务合作,进而全面化解公司面临的风险。华福证券作为“17盛运01”受托管理人,出具受托管理事务临时报告。

重庆龙湖企业拓展:上调“15龙湖02”票面利率至5.50%

重庆龙湖企业拓展有限公司公告称,根据公司实际情况及当前市场环境,公司决定上调“15龙湖02”票面利率,该债券后2年的票面利率为5.50%,调整前适用票面利率3.93%。

无锡产业发展集团:子公司因保理合同纠纷起诉华信国际

无锡产业发展集团有限公司子公司无锡金控商业保理有限公司因保理合同纠纷,起诉上海华信国际集团有限公司、新丝路国际(和县)有限公司及自然人李勇,要求支付货款及违约金、并承担连带清偿责任。

国信证券:关注绍兴交通投资集团子公司停工

由于绍兴市交通投资集团有限公司子公司华越微电子有限公司连年亏损,发行人为提高资产运作效率,减少经营亏损,决定对其经营停工。国信证券作为债券受托管理人,出具临时受托管理事务报告并就发行人子公司停工的事项提醒投资者关注相关风险。

贵州航空:答复“14贵州航空MTN001”持有人会议决议

中国贵州航空工业(集团)有限责任公司公告称,日前召开了“14贵州航空MTN001”持有人会议,《关于中国贵州航空工业(集团)有限责任公司进行子公司股权划转并维持14贵州航空MTN001存续的议案》未获通过。公司已将会议表决结果汇报至中航通用飞机有限责任公司,中航通用飞机有限责任公司目前正在研究制定其他可行的担保方案,待方案落实后公司将尽快予以回复。

国开证券:关注阜新城投2017年年度报告披露情况

阜新城投此前称不能按期披露2017年年度报告,预计5月30日前完成年报披露工作,但是目前尚未完成披露工作。经了解阜新城投将于6月中旬完成披露工作,作为“PR阜新02”债权代理人,国开证券将密切关注阜新城投本次年报披露完成情况。

中融双创:“16长城01”违约

中融双创公告称,“16长城01”应于6月13日付息及兑付回售部分本金,截至目前公司已向托管机构划付回售部分本金291.50万元,尚未能按照约定将“16长城01”本期利息4230万元划至托管机构。公司争取尽早完成本期债券的兑息工作。“16长城01”、“16长城02”已于6月13日起停牌。

中信建投:关注五矿资本控股所涉案件收到一审判决

五矿资本控股有限公司公告称,四农信社于2011年1月19日起诉青海创业资源开发有限公司,要求其履行保证责任,并将五矿国际信托有限公司列为第三人,要求就投资款及投资收益承担补充赔偿责任,涉案金额为5774万元。近期新疆高院做出一审判决,驳回了四农信社主张五矿信托承担补充支付责任的诉请。中信建投证券作为债券的受托管理人,出具本受托管理事务临时报告。

交通银行:将继续督促英利新能源筹措偿债资金及罚息

保定天威英利新能源有限公司“11威利MTN1”“10英利MTN1”违约后,主承销商交通银行持续督促发行人通报重组进展;后续将根据持有人会议达成的相关决议,继续与天威英利进行沟通,督促发行人筹措偿债资金及罚息,及时通报经营情况及重组进展。

克拉玛依城投:“14克投债”提前兑付日期定于628

包头国有资产运营:76日将召开“12包国资债”持有人会议

包头市国有资产运营有限公司公告称,7月6日将召开“12包国资债”2018年第一次债券持有人会议,审议表决提前偿还的议案。

韶关金叶:控股股东、实际控制人发生变更

韶关市金叶发展公司公告称,控股股东、实际控制人发生变更,由韶关市公共资产管理中心变更为韶关市人民政府国有资产监督管理委员会。

北京首都农业集团:2018年累计新增借款超过上年末净资产60%

北京首都农业集团有限公司公告称,2018年5月末,公司累计新增借款占上年末净资产的比例为63.74%。

苏泊尔集团:628日将召开“13苏泊尔债”持有人会议

苏泊尔集团有限公司公告称,6月28日将召开“13苏泊尔债/13苏泊尔”2018年第二次债券持有人会议,审议《关于“13苏泊尔债”解除部分股份质押的议案》。

财富证券:关注毕节市信泰投资涉及重大诉讼

毕节市信泰投资有限公司公告称,日前公司涉及重大诉讼。财富证券作为“12毕节信泰债/PR毕信泰”受托管理人,已经就有关事项与发行人进行了沟通,发行人情况正常,财富证券出具受托管理事务临时报告。

大连机床集团:收到江西省公安厅函件

大连机床集团有限责任公司6月12日收到江西省公安厅来函,函称公司法定代表人、董事长陈永开负案在逃,现已被公安部列为A级通缉逃犯。公司将根据江西省公安厅来函要求履行相关义务,公告称上述披露事项未对公司日常管理及生产经营产生重大影响。

镍资源国际(02889)5300万港元债券及利息到期仍未支付继续停牌

镍资源国际(02889)公布,根据债券个别条款及条件及德意志银行香港分行作为债券持有人付款代理及转让代理而发出的付款通知,优先债券本金金额约4887.4万港元及利息金额约443.5万港元于2018年6月12日到期及应付。如该公司于到期日后超过5个工作天仍未全数支付该等金额,此未能支付将构成优先债券及可换股债券项下的违约事件。截至2018年6月15日,该公司尚未支付该等金额。

利率互换与国债期货

利率互换本周走势相近。本周周一FR007IRS1Y持平,FR007IRS5Y下行,周二FR007IRS1Y及FR007IRS5Y均上行,周三至周五FR007IRS1Y及FR007IRS5Y连续三日下行。FR007IRS1Y周五下行1.5个BP,报3.1400,较上周五下跌;FR007IRS5Y周五下行1.75个BP,报3.5200,较上周五下跌。1*5SPD38.00,较前一周收窄3.00BP。

本周,国债期货多数上行。国债期货周一午后冲高回落收盘微涨,周二低开低走明显收跌,市场谨慎情绪增强,周三午后走强全线收涨,周四大幅收高,10年期债主力T1809涨0.35%创近三周最大涨幅,债市做多情绪提振,周五小幅收高,延续上日涨势。TF1809报收97.80,全周上行0.26%,TF1812报收97.84,全周上行0.45%;T1809报收95.11,全周上行0.42%,T1812报收95.14,全周上行0.34%。

五

外汇、票和大宗

本周,上证综指跌1.48%,连续四周走低;深成指跌2.57%,创业板指跌4.08%上证综指周一三连阴收跌0.47%,周二探底回升涨0.89%,周三低位震荡收跌1%,周四低位震荡小幅收跌,盘中续创一年来新低;深成指周一报跌,周二报涨,周三周四下跌;创业板指周一报跌,周二大涨,周三周四均下跌。周五上证综指跌0.73%报3021.90点,深成指跌1.40%报9943.13点,创业板指跌1.89%报1641.66点。盘面上,煤炭行业涨幅最大,涨幅为3.16%,通信行业跌幅最大,跌幅为7.43%。

外汇:本周在岸人民币兑美元收盘报6.4168,较上一交易日大跌245个基点,本周跌71个基点。人民币兑美元周一至周三连续调贬,周四收涨,升幅创5月11日以来最大。本周人民币兑美元中间价调贬344个基点,报6.4306,为1月18日以来新低,调贬幅度创2018年2月9日以来最大,本周累计调贬303个基点。

18农发06债券,债券市场周报_20180618

大宗:全周黑色产品全线上涨,有色金属、化工产品、农产品涨跌不一。本周黑色系产品里,焦煤上涨0.68%,焦炭上涨5.81%,动力煤涨3.35%,铁矿石上涨1.50%,螺纹钢上涨2.52%;有色金属里黄金、白银分别上涨0.57%、1.15%,铜和铝分别下跌0.22%、3.35%;化工产品除PVC跌4.42%外,甲醇、PTA分别涨1.07%,0.42%;农产品除棉花下跌0.43%外,豆粕涨1.45%,玉米涨0.28%,鸡蛋涨1.80%。

六

海外债市

本周美联储如期加息,美债收益率多次上涨,周四普跌。美债收益率周一普涨,周二周三多数上涨,周四美债收益率普跌,两年期美债收益率跌0.4个基点,报2.570%。五年期美债收益率跌0.8个基点,报2.808%。10年期美债收益率跌1.1个基点,报2.935%。30年期美债收益率跌1.1个基点,报3.055%。

七

其他主要新闻

1.银保监会:①银保监会对人身保险公司《精算报告》编报规则进行了修订,各人身险公司应严格执行有关精算规定及要求,按规定提取责任准备金,加大负债管理力度,落实资产负债匹配报告制度,推动负债与资产有效联动,强化现金流压力测试制度,严守流动性风险底线;②于近期给保险公司下发《关于报送保险消费风险提示工作的函》,要求保险公司上报保险消费风险提示工作制度的建设和开展情况。③原定于2018年6月底前完成的P2P网络借贷备案工作已延期,年内或难完成。(来源:Wind资讯)

2.国务院:①发布积极有效利用外资推动经济高质量发展若干措施,修订完善合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)有关规定,建立健全公开透明、操作便利、风险可控的合格境外投资者制度;②决定建立养老保险基金中央调剂制度,中央调剂基金由各省份养老保险基金上解的资金构成,按各省份职工平均工资的90%和在职应参保人数作为计算上解额的基数,上解比例从3%起步,逐步提高,将于7月1日起实施。(来源:Wind资讯)

3.商务部:①对原产于美国的大豆等农产品、汽车、水产品等进口商品对等采取加征关税措施,税率为25%,自2018年7月6日起生效;②发布数据显示今年我国外贸发展继续保持稳中向好的态势,质量和效益进一步提高,对“一带一路”沿线国家进出口增11.1%,高于总体增速2.3个百分点,1-5月全国新设立外商投资企业24026家,同比增97.6%。(来源:Wind资讯)

4.美国:①5月PPI同比3.1%,创2012年1月以来最大升幅,预期2.8%,前值2.6%;环比0.5%,预期0.3%,前值0.1%。美国5月核心PPI同比2.4%,预期2.3%,前值2.3%;环比0.3%,预期0.2%,前值0.2%。②5月CPI同比升2.8%,创2012年2月以来新高,预期升2.8%,前值升2.5%;环比升0.2%,预期升0.2%,前值升0.2%。5月核心CPI同比升2.2%,创2017年2月来最大升幅,预期升2.2%,前值升2.1%;环比升0.2%,预期升0.2%,前值升0.1%。(来源:Wind资讯)

5.央行:①发布关于完善人民币购售业务管理有关问题的通知,完善人民币购售业务管理,境外参加行可通过境内代理行或境外清算行代理、也可直接进入境内银行间外汇市场平盘;②公布数据显示,初步统计,5月份社会融资规模增量为7608亿元,比上年同期少3023亿元。(来源:Wind资讯)

6.欧元区:①5月CPI环比0.5%,预期0.5%,前值0.3%;同比1.9%,预期1.9%,前值1.9%。②4月工业产出环比-0.9%,预期-0.7%,前值由0.5%修正为0.6%;同比1.7%,预期2.5%,前值由3%修正为3.2%。(来源:Wind资讯)

7.发改委:下达了重点地区应急储气设施建设2018年中央预算内投资计划,用于北京、天津、河北等6省(市)LNG储气罐及配套设施建设。(来源:Wind资讯)

8.统计局:①发布2018年5月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况统计数据,中国5月70大中城市中有61城新建商品房价格环比上涨;丹东环比涨幅5.3%领跑,三亚涨2.4%居第二,海口和成都均涨2.1%。北上广深分别涨0.2%、跌0.2%、涨1.8%、跌0.1%。②发布国民经济运行主要指标,显示工业稳定增长,5月份规模以上工业增加值增长6.8%,比上年同月加快了0.3个百分点, 5月份服务业生产指数同比上涨8.1%,比上月加快0.1个百分点。(来源:Wind资讯)

9.财政部:①发布数据显示,5月一般公共预算收入同比9.7%,支出增长0.5%,1-5月一般公共预算收入同比增长12.2%,支出增长8.1%,印花税1150亿元,同比增长12.5%,其中证券交易印花税602亿元,同比增长12.7%;②财政部PPP中心发出通知,将监测PPP项目管理库的项目财政支出数据,并且要求地方政府对各自的PPP项目财政支出的数据进行自查,已经实施了三年多的财政部21号文,目前正在修订中,10%约束红线成焦点。(来源:Wind资讯)

18农发06债券视频

2012年农发行发行金融债券4200亿 120312 新闻联播

拓展阅读

10农发06金融债券定价分析:https://wenku.baidu.com/view/9823c4109a6648d7c1c708a1284ac850ac020436.html

农发债券,国开债券,附息债券有什么区别:https://zhidao.baidu.com/question/1610461510674464987.html