[导读]:本文(《A股的面吃惨了,买债券找肉吃》)由来自扬州的合作伙伴投稿,并经由本站(债券资讯网)结合主题:个人如何购买债券,收集整理了众多资料而成。主要记述了债券,利率,企业债等方面的信息。相信从本文您一定可以获得自己所需要的!

根据多年观察,企债指数的趋势性十分强,本质是债券市场的趋势性十分强,一旦指标转牛,极小概率转牛失败,又重新转熊的。

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企债指数由当前市场上约1600只企业债组成,属于净价指数(剔除了利息,只表示债券价格)。

外围市场都在加息,为什么国内债券还能涨?我们要先看几个方面:

1、新任央妈在博鳌论坛讲话的时候,就聊到全球现在都处于货币收缩的周期,央行没有独自放水的可能。从近期的各项金融数据看,M2增速下滑,也证明了这点。

所以这波债券上涨,不是货币供给量大幅增加(放水)的缘故。

不是货币供给量大幅增加(放水)的缘故。

2、但我们看到代表市场利率的几个品种,逆回购,货币基金(余额宝)利率都在下跌,说明市场利率的确在下跌。同时,Shibor利率也不断下跌,说明银行同业拆借利率也在下跌。

整个市场的利率的确在下跌。

整个市场的利率的确在下跌。

3、从供求关系分析,供给量近似不变,利率却在不断下跌,说明资金需求在下跌,也就是资金没那么紧张了。

我想到的是金融强力去杠杆,不但削减了资金需求,同时还回流出大量现金,导致短期内市场上的水(资金)多了。

但这种现象不可持续。我举个例子,原本市场上有5个苹果,每天有10个人来抢,当然是不够吃的,苹果价格猛飙。现在要搞去杠杆,让其中五个比较丑的滚蛋,剩下五个人都能分一个,苹果价格自然下跌。

但苹果价格在赶完人就该到底了,因为不可能把全部人都赶出去。想继续压低苹果的价格,还是得投放更多的苹果。

而且在外围市场不断加息的背景下,下半年或者明年我们可能由于外部压力被动跟随加息,这对于债券市场是一个极强的潜在利空。

综上,这次债券转牛的持续时间我暂定约一年。如果从2018年1月开始算起,还有8-10个月时间,再往后的话就要过些时间再观察研究了。这不是做预测,预定时间是为了选择品种和构建策略。

由于个人已经不能购买AAA以下企业债,而且不能做正回购(上杠杆)。品种上我有两个选择:

1、折价比较大,杠杆比较大,距离开放期比较短的封闭债券基金。

2、目前还能给个人购买的,到期收益率相对较高的AAA企业债。

由于有折价,所以我优先考虑买入封闭债基

由于有折价,所以我优先考虑买入封闭债基。但也有个问题,这些债基的交易量少,我买了一个星期才分别买完。如果太多人抢,我估计折价就会消失甚至出现溢价,那就没有买的价值了。

这三只企业债都属于之前传闻出事的海航系,海航已经陆续割肉变卖资产还债,但始终有潜在风险。各位自行判断,如果不放心的话就不要买。另外,买债券一定不要重仓单一品种,建议分散买入5-10只。所以如果想买海航,一定不要重仓。

场外的债券基金没时间也没篇幅继续写了,明晚待续....

......

今天下午在0.872买回一格证券ETF,由于证券已经满格了,所以又得借用趋势模型的空闲资金。除此之外,今天没有其他交易操作

明天又有一只新债上市,是天马科技的天马转债,这只转债的规模就更小了,只有3亿,申购了。

收盘我又眯着眼瞄了一下帐户,除了几只医药股、几只创业板、华宝油气是涨的之外,有几只白马股V回来了,但其他蓝筹股跌得更绿了,总体惨况跟中午没差。在这种大环境下,医药和创业板还有如此表现,难能可贵。

中午我冒着大雨去吃了碗牛腩面,本来打算拍照做封面的。奈何摄影水平太菜,摆拍了5分钟都没有一张满意,一怒之下就把面吃光了...

相关问答

问:个人如何购买债券

答:我国的债券市场一般可以通过两种方式购买债券一级市场和二级市场
  个人可以一级市场来认购债券可以在债券发行期间可到银行柜台认购凭证式国债和面向银行柜台债券市场发行的记账式国债对于公司债可转债等品种的债券则可以通过证券公司的帐户在交易所债券市场通过交易系统直接认购或者进行网上申购购买企业债券则可到发行公告中公布的营业网点认购
  已经在一级市场申购到债券的投资者如果想将其转让流通就可以选择在二级市场进行交易一般来说记账式国债既可以通过商业银行柜台进行交易又可以在交易所市场进行交易而上市企业债券和可转换债券一般要通过交易所进行买卖
  通过证券公司在深市/沪市交易所买卖记账式国债企业债和可转债时其买卖手续与买卖股票基本相同只是买卖债券无需交印花税故比买卖股票手续费低只需万分之二最低为元买卖债券的最小单位是手一手为十张一张是发行时面值为元的债券此外深市/沪市交易所规定买卖债券方式为T +所以可转债价格有时一天之内上窜下跳给投资者带来机会和风险


问:个人怎么购买企业债券?

答:  个人可以通过一级市场和二级市场两种途径购买企业债券。一级市场购买的话,可以通过网上跟网下的方式购买,找到发行的企业债券按照时间优先原则购买企业债券。二级市场购买的话,个人只能在竞价交易系统中进行企业债券的买卖行为。
  或者在交易所购买,目前在交易所债市流通的有记账式国债、企业债、公司债和可转债,在这个市场里,个人投资者只要在证券公司的营业部开设债券账户,就可以像买股票一样的来购买债券,并且还可以实现债券的差价交易。只要开设了交易所股票账户就可以参与购买。


问:个人投资者如何购买公司债券?

答:个人投资者可以通过证券公司股票账户,即可实现交易所债券的自助买卖。一般而言,可交易的品种包括国债、地方政府债、公司债、企业债、可转债等
交易所债券怎么买:
1、入门低:一张债券为100元,最低交易单位一手为10张。1000元起就可以交易。开个证券账户就可以买了。
2、安全性高:与股票不同的是,债券具有到期还本付息的特点,因此具有绝对保障。
3、流动性好:债券流通转让更加安全、方便和快捷。
债券收益的大小,主要取决于以下几个因素:
1、债券票面利率。票面利率越高,债券收益越大,反之则越小。形成利率差的主要原因是基准利率水平、残存期限、发行者的信用度和市场流通性等。
2、债券的市场价格。债券购买价格越低,卖出价格越高,投资者所得差益额越大,其收益就越大;
3、利益支付频率。在债券有效期内,利息支付频率越高,债券复利收益就越大,反之则越小;
4、债券的持有期限。在其他条件下一定的情况下,投资者持有债券的期限越长,收益越大,反之则越小。