[导读]:本文(《高收益债券有没有投资机会》)由来自沧州的用户投稿,并经由本站(债券资讯网)结合主题:投资债券有哪些收益,收集整理了众多资料而成。主要记述了债券,投资,收益债券等方面的信息。相信从本文您一定可以获得自己所需要的!

根据内部专业数据库统计,以下几个数据基本反映了目前高收益债的体量,可以参考:

中债估值在8%以上的存续债为21190.22亿元,9%以上的为8162.84亿元,10%以上的为4628.73亿元,15%以上的为1733.22亿元,20%以上的为914.87亿,30%以上的为486.20亿元,50%以上的为319.95亿。

据我们了解,从事这一领域的主要还是能够承担高风险的资金,以私募机构为主,此类机构数量并不多。

今年以来,债券违约成为热门话题,危中有机,其实这也是专业债券投资机构积极面对难得的投资机会。

垃圾债的形成,首先是市场出现了一些信用问题严重,已发生违约现象,或者违约概率大涨,导致债券价格大跌,收益率明显上升。

投资研究的乐趣在于享受渐进性发展的过程:既面对苟日新日日新的环境,又在背后寻找的基本规律。

从表象上看,今年出现了一些新的情况,降杠杆过程中,企业的外部融资环境不利,催发了信用危机。和过去两年相比,出现信用危机的企业在经营层面并没有以往严重,甚至有些企业经营状态良好。

但是,有一点是不变的,大多出现问题的企业,基本上都具备一些共同的特征:一是缺乏危机意识:多少有些盲目乐观,有些企业在主业不强,微盈利甚至没有盈利的情况下激进投资,不是大规模建设就是对外收购。二是公司治理存在问题:不少公司出现非标审计意见,更换律师事务所,业绩更正甚至被质疑财务造假的现象,有的企业关联方往来频繁,关联方资金占用金额较大。我们并不特别担心宏观经济波动,行业产能过剩等问题。月有阴晴圆缺,天道循环有雨天必有晴日,否极还会泰来。但我们比较担心的是过于激进,没有良好公司治理约束的公司。如果这些企业事先做好防备,今年发生的外部融资环境冲击并非不可以避免的。有个比喻,天下大雨,一个人撑着雨伞就冒雨出门了;另一个人没有雨伞,但看着雨停了再走,或者沿着屋檐找准机会再走。到目的地时有伞的湿透了,没伞的倒湿的不多。相比手中的伞,我们更希望企业的管理者有心中的伞,即谨慎心、危机感和对规则的敬畏。

从信用债投资角度而言,其实是两个维度:一是避免触雷,二是沙里淘金。

避免触雷就是设置强大的风控体系,避免在平价附近投资信用风险严重的信用债券。目前信用债券数量越来越多,问题层出不穷,给专业的债券投资带来较大的难度。这里我们强调三点,一是充分发挥金融科技的力量。我们结合投资实践,创造性的采集各种维度数据并建立信用分析量化模型,支持投资研究人员筛选总体信用安全,并且性价比较高的债券。在我们内部研究成果,目前曾发生严重信用风险事件的债券,都能成功的在一年以上警示风险。其二,强调现场尽调的重要性,总结实用高效的尽调流程。我们所进行的大额投资,或者民营性质的投资,必须经过现场尽调,取得企业运营的真实数据再分析下结论。其三,重视案例回溯。败者为师,市场上出过问题的所有债券,我们都尽可能的详细回顾分析,丰富研究方法论。

沙里淘金则是在已经出问题的债券中选择值得投资品种。高收益债投资并没有先例可循,但这也是投资的乐趣。我个人理解也有三个维度。其一,坚持与之匹配的资金才能投资。高收益债券投资波动性大,周期长,不确定性大,没有与之匹配的资金,宁愿不投资。其二,做他急你不急的事。对于已经是高收益的债券,主体本身大多已经有较大的问题,不能用普通债券的信用分析的逻辑来看待,可以选择通过资产底线价格,被整合可能性等角度基本分析。但更重要的是,争取以逸待劳,利用交易对手因为产品属性等原因急于脱手的机会,低价买入。其三,选择被连累的品种。市场脆弱的时候,有些个券出问题,会连累相同板块,比如同一行业、地区、关联公司等,出现无辜跟随下跌的品种,辅之以专业研究,这里面是有投资机会的。

投资债券有哪些收益视频

20161014【你想投资】债券价格与收益率之间的关系?

相关问答

问:债券投资的收益有哪些?

答:债券投资可以获取固定的利息收入,也可以在市场买卖中赚差价。


问:国债是什么东西?国债是怎样投资和收益的

答:国债分为凭证式国债、记账式国债和储蓄国债(电子式)三种:
凭证式:到期兑付:凭证式国债从购买之日起计息,到期一次还本付息,不计复利,不扣利息税,逾期不加计利息。
提前兑付:应计利息=提前兑付本金*提前兑付分档利率*(自起息日对月对日计算的整年数+不足整年的剩余天数/当年计息年度实际天数)。
例:2005年6月1日起息,2007年6月8日提前兑取,实际持有天数为2年+7天。提前兑付时,必须一次性全额兑付,并按兑取本金的1‰收手续费。
记账式国债收益包括三部分:
持有期间的利息收益;
记账式国债付息方式采用年付或半年付,利息再投资可以获取再投资收益;
资本利得:记账式国债价格由市场利率和供求关系决定,低买高卖可以获取价差收益;同理,也可能会相反操作带来损失。
储蓄国债:以财政部相关规定及各期储蓄国债发行公告为准。一般情况下储蓄国债利率高于同期限的整存整取定期利率。


问:基金与债券有什么区别

答:基金通俗的讲:证煌蹲驶金就是投资者把钱交给基金公司,由基金公司的专业人士投资理财,风险共担、利益共享的一种投资理财方式。 而债券相当于银行定期存款,可能会比银行同期定期存款的利率高一些,一般是低风险低收益的。


问:债券怎么盈利了?

答:债券(Bond)是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,想向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书,具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债券债务关系,债券发行人即债务人,投资者(或债券持有人)即债权人。
  决定债券收益率的主要因素,有债券的票面利率、期限、面俏和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为:
  债券收益率:(到期本息和-发行价格)/ (发行价格 *偿还期限)*100%
  由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券,因此,债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券侍有期间的收益率。各自的计算公式如下:
  债券出售者的受益率 =(卖出价格-发行价格+持有期间的利息)/(发行价格*持有年限)*100%
  债券购买者的收益率 = (到期本息和-买入价格)/(买入价格*剩余期限)*100%
  债券持有期间的收益率 =(卖出价格-买入价格+持有期间的利息)/(买入价格*持有年限)*100%
  以上计算公式没有考虑把获得的利息进行再投资的因素。把所获利息的再投资收益计人债券收益,据此计算出米的收益率,即为复利收益率。