[导读]:本文(《债券VS信贷VS股票》)由来自湘乡的客户投稿,并经由本站(债券资讯网)结合主题:股票和债券的主体,收集整理了众多资料而成。主要记述了债券,股票,股票融资,债券融资,信贷规模,银行信贷,融资,证券,投资等方面的信息。相信从本文您一定可以获得自己所需要的!

作者 ▏洛基山

来源 ▏佩里弗迪原创

        债券、股票、信贷作为筹资活动中的三大融资工具,它们的共同点是满足了供方的资金增值保值需求以及需方的占有使用资金之目的;同时,在以下方面它们也存在着诸多的区别与联系:

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        1、信贷属于间接融资方式,企业需要通过银行、信托等金融机构获取社会资金;债券、股票则属于直接融资方式,资金在供方和需方间直接输送,也称为金融脱媒,是经济、金融发展的必然趋势。

        2、债券、股票属于资本市场融资工具;但信贷期限在一年以下的属于货币市场融资范畴,期限在一年以上的才属于资本市场融资工具。

        3、债券、股票属于标准化债权资产;信贷则属于银监会2013年明确的非标债权资产。

        4、债券主要由证监会(公司债)、发改委(企业债)、央行、银监会、保监会(政府债、金融债)负责监管;股票由证监会监管;信贷则由银监会监管。

        5、债券的交易场所有交易所市场、机构间私募产品报价与服务系统、全国中小企业股转系统、券商柜台交易市场;股票则集中在上交所、深交所、中小企业股份转让系统、区域股交中心;除不良信贷可有条件转让外,信贷本身并无集中交易场所。

[股票和债券的主体]债券VS信贷VS股票

        6、债券的融资方(也称为“发行主体”)有政府、政府机构、金融机构、工商企业;股票的融资方则为上市工商企业;信贷资金需方最为广泛,除前述融资方外,还包括各类非法人经济组织和个人。

        7、债券、股票对融资方在信用、规模和治理结构方面的要求高;信贷要求则较低,大、中、小型企业、个体工商户或个人,只要符合条件均能获取信贷资金。

        8、信贷成本较高,主要提供中、短期资金支持;债券主要提供中、长期资金支持(当然也有CP、SCP这种超短期产品),债券的融资成本适中,既有高于一般贷款利率的债券品种,也有远低于信贷利率的债券产品(以2016年,AAA主体评级/AAA债项评级信用债为例,发行利率普遍在年化3%-3.5%之间),信誉等级越高的债券发行利率越低;而股票为权益性长期融资,除发行成本外,无固定财务成本。

        9、信贷、债券通常对融资方的控制权不产生影响;但股票对融资方的控制权会有稀释或将构成实质威胁。

        10、除商业银行以及有条件转让的不良信贷外,信贷本身不存在投资者问题(但信贷资产证券化属于债券型证券范畴);股票的投资者主要为合格投资者或公众,而债券的持有者还有央行,当然主要目的并非投资,是为执行货币政策,实施宏观调控。

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        11、信贷提供仅需供方的内部审批;债券发行则需要政府部门的核准或自律组织的注册/备案;股票发行则需要经政府部门核准。

        12、信贷融资迅速便捷;债券融资期限适中;股票融资程序较为漫长。

        13、债券和信贷等债务性融资,为融资主体的未来股票融资打下坚实基础;此后的股票融资可以增加融资主体信誉和知名度,反向为更大规模的债券融资和信贷融资提供有力支持。

        14、债券和股票融资帮助融资方建立、改善、规范现代企业制度和治理结构;信贷通常无此调理功能。

        15、债券、信贷的固定财务成本可以抵扣税款;股票的融资成本(指发行费用以外的股东股利)不具有抵税作用。

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        16、债券、股票的资金募集用途通常监管较为严格;信贷则相对宽松。

        17、债券、股票的市场认可度来源于融资主体本身的信用和前景;而信贷通常则取决于融资主体的担保措施。

        18、最后,股票市场与债券市场通常呈负相关关系;而信贷资产与债券资产从商业银行的资产配置角度来讲,二者通常呈相互替代的关系;在股市景气的情况下,由于股票投资收益率与信贷利率的巨大利差,也将导致一部分信贷资金进入股市。

        总之,债券、股票、信贷,从投资意义上讲是资产配置的标的;从资金融通的角度讲,它们是获取资金的重要工具;它们与保险、信托、基金以及金融衍生品一起勾勒出一幅壮阔的金融世界锦绣山河图。

拓展阅读

市场主体登记是什么意思?:https://cn.china.cn/wenda/detail_73142.html

相关问答

问:股票与债券有什么区别

答:(1) 发行主体不同:作为筹资手段,无论是国家、地方公共团体还是企业,都可以发行债券;而股票则只能是股份制企业才可以发行。
(2) 收益稳定性不同:从收益方面看,债券在购买之前,利率已定,到期就可以获得固定利息,而不用管发行债券的公司经营获利与否;股票一般在购买之前不定股息率,股息收入随股份公司的赢利情况变动而变动,赢利多就多得,赢利少就少得,无赢利不得。
(3) 保本能力不同:从本金方面看,债券到期可回收本金


问:股票和债券 以及期货到底有什么具体区别 操作方式有什么区别

答:  股票与债券都是有价证券,是证券市场上的两大主要金融工具。两者同在一级市场上发行,又同在二级市场上转让流通。
  对投资者来说,两者都是可以通过公开发行募集资本的融资手段。
  股票和债券虽然都是有价证券,都可以作为筹资的手段和投资工具,但两者却有明显的区别
  1.发行主体不同
  2.收益稳定性不同
  3.保本能力不同
  4.经济利益关系不同
  5.风险性不同
  投资风险等级 期货>股票>基金>债券
1、在中国,期货可以做空,股票与债券不可以,基金哪里都不能做空。
2、股票、债券、基金都是全额投资,期货是保证金制度。
3、在中国,期货是T+0交易,当天买当天可以卖,其他三个不行。
  股票与期货差别:股票是全额交易,即有多少钱只能买多少股票,而期货是保证金制,即只需缴纳成交额的10%左右,就可进行100%的交易。比如投资者有一万元,买10元一股的股票能买1000股,而投资期货就可以成交10万元的商品期货合约,这就是以小搏大,也就是期货的保证金制度,其杠杆原理正是期货投资魅力所在。