[导读]:本文(《普兰债券日评——现券市场利率债收益率走势分化(12.11)》)由来自舟山的用户投稿,并经由本站(债券资讯网)结合主题:债券利率是市场利率吗,收集整理了众多资料而成。主要记述了市场利率,国债利率,利率,收益债券,银行,投资等方面的信息。相信从本文您一定可以获得自己所需要的!

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【摘要】截至16:30数据,DR001、DR007、DR014加权价分别为2.45%、2.61%、2.4%,分别较前值变动1bp、9bp和2bp。10年期国债收益率为3.29%,较前收变动2bp。国债期货:主力合约TF1903收盘价为99.175元,较前收变动0.025元,T1903收盘价为97.325元,较前收变动0.035元。

1.机构观点

方正:债市牛市中最舒服的阶段可能正在过去

并非认为市场牛市即将结束,但牛市中最舒服的阶段可能正在过去。我们相信基本面会不断挑起市场的热情,但在偏稳的货币政策和梗阻的系统面前,实现热情的资金正在不断减少,这至少会降低收益率下行的斜率,也会使后续收益率的波动更加剧烈。我们仍然推荐配置长久期,但杠杆不宜过高,信用不宜下潜。

海通:2019年大概率将见到美国经济增速的回落

美债收益率曲线局部倒挂确认了加息尾声的临近。虽然当前美国经济仍在复苏,12月或继续加息,但2019年大概率将见到美国经济增速的回落,按历史情形看,曲线倒挂后随之而来的往往是加息的结束,不排除在2020年美国经济再度出现衰退迹象。

华创:短期来看,市场情绪在,利率交易行情有望延续

受周末数据不及预期以及股市下跌影响,周一债券收益率继续下行。短期来看,近期利率的快速下行是基于市场对19年经济基本面和货币政策的预期,短期难证伪,目前市场情绪依旧在,利率交易行情或延续;但中长期看,推动利率下行的因素或将弱化,需要警惕一致预期出现反转可能带来的利率上行风险。

中信:2019年降准降息等宽松政策还将继续助推利率下行

11月以来利率下行已经实现了20~30bp的空间,行情走得太快、情绪宣泄太多本身蕴藏着情绪偏谨慎的可能;12月美联储加息、年底流动性波动、经济金融数据的结构性改善、中美贸易摩擦的进一步信号都是利率短期波动回调风险的触发因素。但长期来看,2019年降准降息等宽松政策还将继续助推利率下行至3.0%的水平。

2.流动性

1.公开市场操作

中国央行今日不开展公开市场操作,当日无逆回购到期。

截至今日,逆回购未到期余额为零。

2.流动性管理

2.流动性管理

截至今日,流动性管理工具累计余额82832亿元,其中SLF为151亿元,MLF为49315亿元,PSL为33366亿元。

本周无逆回购到期。

3.线上资金

3.线上资金

央行今日不开展逆回购操作,连续33个交易日不操作,续刷空窗期时长新高;今日无逆回购到期,实现零投放零回笼。开盘后,资金面维持宽松状态,各期限产品融出较为充裕,利率变动不大,整体呈上浮趋势,今日7-14D期产品融出报价约为2.35%,今日各机构融出规模较前期已有所缩减。午盘后,资金面呈现平衡状态,融入融出需求基本平衡。综合来看,资金面呈现早宽松晚平衡状态,各机构轧平头寸没有难度。展望后市,本周将进入月中税期高峰,资金面或有所波动,建议相关机构做好准备。截至16:30数据,DR001、DR007、DR014加权价分别为2.45%、2.61%、2.4%,分别较前值变动1bp、9bp和2bp。

4.线下资金

4.线下资金

线下资金方面,机构根据自身需求调整吸存利率。大行方面,中行7D、14D、1M、3M、6M、1Y期限利率较前变化-4BP、-11BP、10BP、2BP、2BP、1BP。股份行方面,大部分机构利率较前持平,小部分机构较前上调。                                                 

5.离岸市场

5.离岸市场

香港财资市场公会12月11日公布的数据显示,Hibor隔夜品种较前上调1BP为0.8%;7天品种较前上调2BP为1.03%;1个月品种较前上调3BP为2.21%,3个月品种较前上调2BP为2.31%。当日USD/CNY中间价报6.8996,人民币较前上调303bips。

3.债券市场

3.债券市场

1.一级市场

2.二级市场

2.二级市场

截至16:30数据,1年期国债收益率为2.53%,较前收变动5bp,10年期国债收益率为3.29%,较前收变动2bp。1年期国开债收益率为3.16%,较前收变动27bp,10年期国开债收益率为3.71%,较前收变动4bp。

4.关联市场

4.关联市场

利率互换:截至16:30,以FR007为参考基准的1年期、3年期、5年期品种分别为2.7%、2.87%、3.05%,分别较前变动0bp、0bp、0bp。

国债期货:

国债期货:主力合约TF1903收盘价为99.175元,较前收变动0.025元,T1903收盘价为97.325元,较前收变动0.035元。

海外市场:

海外市场:截至16:30,美元指数为97.11,较前收变动-0.1,在岸人民币汇率为6.9012,较前收变动-0.0123bp。COMEX黄金为1251.9美元/盎司,较前收变动2.5美元。

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拓展阅读

p2p理财利率排名_2017p2p理财利率排名_网贷专题_网贷之家:https://www.wdzj.com/jhzt/171214/p2plcllpm_140/

资本形成率:https://baike.baidu.com/item/%E8%B5%84%E6%9C%AC%E5%BD%A2%E6%88%90%E7%8E%87/4394392

资本的边际收益是经济增长的灵魂.:https://wenku.baidu.com/view/31facadcd5d8d15abe23482fb4daa58da1111c05.html

中国人2018年目前的贷款利率市场已经是多少利率了?:https://baijiahao.baidu.com/s?id=1617091424898379254&wfr=spider&for=pc

影响市场利率的三个主要利率:https://zhidao.baidu.com/question/53680943.html

国债利率对市场利率_相关论文(共5944篇)_百度学术:http://xueshu.baidu.com/s?wd=%E5%9B%BD%E5%80%BA%E5%88%A9%E7%8E%87%E5%AF%B9%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%88%A9%E7%8E%87&tn=SE_baiduxueshu_c1gjeupa&ie=utf-8&sc_hit=1

相关问答

问:债券利率与市场利率

答:债券久期越大,其价格对利率波动就越敏感,即,久期大的债券,当利率下降相同幅度时,价格上升的幅度超过久期小的债券。所以当预期市场利率近期将下降时,就要选择久期大的债券,以获取更大的价格上涨的好处。
那么下一个问题就是,高coupon rate和低coupon rate的债券,当其他条件都相同时,究竟谁的久期大?答案是低coupon rate的债券久期大。
所以,应该选择低coupon rate的债券(久期大),以便在利率下降时获得更高的价格上涨。


问:债券收益率与市场利率的关系是什么

答:对于一个均衡市场下的债券,市场利率和到期收益率是相等的。这其中需要引入的重要概念就是债券当期的价格,通过这个价格的调节,维持了到期收益率和市场利率间的均衡。
债券价格与市场利率是呈反比。因为市场利率上升,则债券潜在购买者就要求与市场利率相一致的到期收益率,那么就需债券价格下降,即到期收益率向市场利率看齐。


问:市场利率是什么?为什么市场利率上升,债券价格就下降,为什么存钱就越多?

答:因为我国的特殊性,你可以把市场利率看成是银行的储蓄利率;打个比方,一年期银行定期储蓄年利率是2%,意思就是存100元到银行一年可得利息2元,现在利率上升了,涨到3%;同时,这儿有一只以前发行的债券, 它的年利率还是2%,因为债券未到期前,其年利率是不变的,即使银行利率涨到了3%,债券的利率还是原来的利率即2%,持有该债券的投资者,就会把债券卖掉,因为债券的利息比存银行的低,卖的人多了,买的人少了,其价格自然会下跌;同时投资者把债券卖出的本金收回存到银行谋求更高的利息,那么银行存钱的人就越多了。
参考资料:玉米地的老伯伯作品,复制粘贴请注明出处。


问:为什么债券价格与市场利率反方向变化?

答:债券收益率就是市场利率,收益率与债券价格是负相关的。
例如某债券面值100元,年利率是2%,意识就是持有一年就可以得2元利息。如果债券价格下跌变成98元,也就是花98元就可以买入价值100元的债券,到期后除了2元利息,还有100-98=2元差价,即共收入4元,用4元收益除以成本98元等于4.08%,显然比原来收益率2%更高了,即债券价格与收益率或者说市场利率是反向的。