[导读]:本文(《Day6 投资债券有风险吗?》)由来自临江的用户投稿,并经由本站(债券资讯网)结合主题:债券价格和利率的关系,收集整理了众多资料而成。主要记述了债券,投资,基金,流动性风险,利率,银行,票面利率,利率风险等方面的信息。相信从本文您一定可以获得自己所需要的!

债券可以带来收益,但也可能带来风险。今天,小汇就带大家来了解债券市场可能发生的风险:利率风险、信用风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险等。心中有风险,投资才能走得稳。

1. 利率风险:指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反方向变动关系。大多数债券的票面利率是固定不变的(浮动利率债券与保值债券例外),当市场利率上升时,债券价格下跌,使债券持有者的资本遭受损失。

2. 信用风险:也称违约风险,是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息,给债券投资者带来损失的可能性。

3. 流动性风险:简言之,债券变现难度大。是指未到期债券的持有者无法以市值,而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险。

债券违约案例

债券违约案例

债券违约案例

山东山水水泥集团(以下简称“山东山水”)20亿元超短期融资债券“15山水SCP001”于2015年11月12日到期,却未能偿本付息,成为公募超短融债券的首个违约案例。持有较多该超短融的几只公募基金陷入危机,伤害了基金持有人的利益。

因此,投资者在投资之前,一方面要明白债券是存在风险的;另一方面,在选择债券基金时,投资者要着重考察基金公司个券的信用分析能力。

那请问,哪家基金公司债券风险管理能力比较强?

那请问,哪家基金公司债券风险管理能力比较强?

这里,请容许小汇介绍一下汇添富基金的固定收益风险管理体系。

01

全面风险管理体系

•汇添富构建了全程嵌入式的固定收益风险控制体系 

•汇添富固定收益业务从未发生违规和重大风险事件

汇添富历经多次钱荒从未出现流动性风险事件

2013年二季度“钱荒”,35只货币基金偏离度超标,负偏离最大-0.52%,但汇添富旗下货币基金负偏离度均不超过-0.21%;2016年底“钱荒”期间,汇添富旗下货币基金负偏离均不超过-0.14%。(数据来源:wind)

02

独立信用评价体系

•汇添富高度重视债券投资的信用风险管理,拥有一套独立、完整、严格、审慎的内部独立评级体系

•建立了10多人的信用分析师团队,事前对拟投资的信用债券进行内部评级,并出具明确的投资建议;事后紧密跟踪所投资债券的信用情况,对内部评级进行调整。

以下属于债券风险的是()

Q

A

&

以下属于债券风险的是()

A 信用风险

B 流动性风险

C 再投资风险

D 利率风险

答案:ABCD

最后一节课,小汇会手把手教大家如何选择一只优秀的债券基金,不见不散哦!

风险提示:市场有风险,投资需谨慎。

相关问答

问:为什么利率与债券的价格成负相关关系?

答:  债券发行时是按固定的面额和利息率发行的,发行后债券价格变动了,如果价格提高,利息是固定的不变,则利息除以债券提高后的价格,利率就下降了,所以负相关。
  利率与债券价格是负相关的,即利率上升导致债券价格下跌,利率下降导致债券价格下降。
  根据pv=cf/(1+i)的n次方
  其中pv=债券现在的价格,cf=债券未来的价格,i 是利率,n是过了几年。
  从公式不难看出利率在分母,利率越大则债券价格越低,利率越小则债券价格越高。
  所以,利率与债券价格是负相关。


问:关于债券的利率与价格的关系

答:反比关系了

利率提高,债券价格下跌,反之,利率降低,债券价格上涨

补充:
原因就是市场利率提高,意味着无风险收益率提高,存银行是无风险收益率,资金会从债券市场转到银行,这样卖债券的就多,价格就低了,反之,就是买的多,价格高

再补充:
债券价格跟票面利率、期限、市场利率有关,债券的价格是未来利息收入的贴现值


问:请问债券价格和利率的关系

答:看得很仔细,问题也好。我简单说说。
利率,这里大体分两种,一个是债券的票面利率,另一种是市场利率。先说结论:
债券的票面利率越高,卖的价格越贵,因为获得的利息收入高,这个应该好理解,总结一下就是,同等条件下,债券的票面利率越高,债券的价格越高,二者呈同向变化。
市场收益率越高,债券的价格越低,总结一下就是,同等条件下,债券的价格跟市场收益率呈反向变化。针对这一条,解释如下:
债券是固定收益产品,就是说,未来的现金流是确定的,就是按照票面利率定期付息,最后一次性归还本金。对于未来固定的现金流,要想计算今天的价格,就要把这一系列现金流折现,我举个例子,一个三年期债券,面值100,每年年底付息,票面利率10%,即每年年底支付10元利息,到期后一次性归还本金。所以未来三年的现金流就是10、10、110(本金加最后一次利息)。
要想计算现在债券的价格,就要看现在的市场利率,当市场利率为9%时,债券价格=10/(1+9%)+10/(1+9%)^2+110/(1+9%)^3=102.53元;
假如市场利率突然变为8%,即市场利率下降1个百分点,则债券价格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+110/(1+8%)^3=105.15元。
可见,随着利率的下降,债券的价格是上升的,债券价格跟市场收益率呈反向变化。
以上供参考。