[导读]:本文(《股市“七翻身”有点难?不如买点债券基金压压惊》)由来自福州的读者投稿,并经由本站(债券资讯网)结合主题:债券利率的高低主要受,收集整理了众多资料而成。主要记述了债券,债券基金,基金,基金风险,国债利率,投资等方面的信息。相信从本文您一定可以获得自己所需要的!

经历了上半年惨淡行情的反复碾压,很多股票基金的业绩只能用四个字来概括:惨不忍睹。

债券基金和货币基金反而成了赢家,大幅跑赢了权益类基金。

在低迷的市场行情下,出于避险和分散投资的需求,我们可以适当买点低风险的货币基金和债券基金来缓缓。

货币基金本身风险极低,收益水平差异不算大,挑选时可以优先考虑年化收益稍高一点的。

而投资债券基金需要考虑的问题会多一点,今天的文章重点来说说债券基金的内容。

为什么要配置债券基金?

债券就跟我们借钱给别人一样,主要都是为了赚取利息收益。

不过债券投资门槛较高,所以对于大多数人来说,投资债券基金更合适,风险也比较分散。

此外,相对于股票基金或者股票,债券基金比较稳健,适当配置一部分可以降低投资组合的波动。

特别是目前市场行情低迷,很多人无论是在资金上,还是在心理上,都承受不了这么大的压力,投资债券基金会更合适。

而相对于货币基金或者银行存款,债券基金有机会获得更高一点的回报。

从2005年到2017年这13年的时间里,债券基金的年化收益率可以达到7.39%,某些年份收益甚至超过10%。

所以,配置一部分债券基金可以平衡整个投资组合的风险和收益。

另外,之前给大家推荐的指数基金定投比较适合长期坚持投资,而债券基金可以满足我们中短期投资的需求。

债券基金也有可能会亏损

虽然债券基金整体的风险是比较低的,但是仍然存在亏损可能性,主要的风险来自于利率风险和债券违约风险。

01

利率风险

债券价格跟市场利率是成反比的。

市场利率上升时,债券原本约定的利率比市场利率低,债券就没那么值钱了,价格也会下降。反之则价格上涨,特别是长期债券。

市场利率的高低变化可以参考银行存款利率。

在市场利率下降或低利率环境下,买中长期债券基金会更好。

如果市场利率在上升,那么买货币基金或者短期债券基金可能会更合适。

02

违约风险

买债券和债券基金,需要重点防范的就是违约风险。

特别是一旦重仓的债券出现违约,那基金遭受的可是实打实的损失,基本上就难逃暴跌的噩运了。

例如,今年上半年跌得最惨的基金就是一只债券基金——中融融丰纯债,跌幅高达48%。

所以,投资债券基金可不比货币基金,挑选时需要更加慎重一些。

债券基金怎么选?

债券基金的选择我们分两个方面来讲,债券基金类型的选择和优质债券基金的挑选。

01

债券基金类型的选择

这里先不讨论可转债基金,这种债基风险比较高,不适合新手。

每个人的风险承受能力不一样,按照风险水平高低不同可以分为两类。

纯债基金:主要投资于债券。

偏债基金:大部分的资金都投资于债券,还有一小部分资金投资于新股和其他个股。

我们都知道股票的风险高于债券,所以纯债基金的风险和收益会比偏债基金要低一些。

另外,纯债基金包括两种:被动跟踪型的债券指数基金、普通的纯债基金

一般,债券指数基金的名称带有“指数”两个字。而名称带有“纯债”的债券基金,就是非指数型的纯债基金了。

偏债基金单纯从名称看不出来,可以看基金投资的资产里面有没有股票,或者查看基金招募说明书中的投资范围。

例如,大成债券的投资范围是债券和新股,所以大成债券是一只偏债基金。

图:大成债券的投资范围

图:大成债券的投资范围

大家选择债券基金可以根据自己的风险承受能力,选择相应风险水平的品种。

比较保守谨慎的投资人优先考虑纯债基金;风险承受能力稍强的话可以选择偏债基金。

02

优质债券基金的筛选

目前市场上的债券基金大概有2000只,所以筛选起来还是需要花费一份功夫的。

具体到单只基金的挑选,我们需要重点考虑三个方面:

历史业绩

综合考虑基金的中长短期历史业绩和同类排名,在同类基金中选择业绩优秀和稳定的基金。

具体的历史业绩可以通过天天基金或其他基金网站查询。

图:国投瑞银优化增强债券的历史业绩

图:国投瑞银优化增强债券的历史业绩

例如,上图中国投瑞银优化增强债券的长短期历史业绩都是比较优秀的。

大家可以适当参考晨星网上面三年和五年评级达到五星的基金,大部分历史业绩都是不错的。

基金经理

无论是债券基金,还是股票基金,只要是主动管理型的,都需要考虑基金经理的能力。

挑选债券基金时,可以看基金经理是否有丰富的固定收益投研经验、历任基金的业绩水平如何

另外,可以优先选择有银行或者大券商背景的基金公司旗下的债券基金,比如广发、华夏等。

重仓债券

投资债券基金和股票基金,大家最好养成习惯,看看基金重仓的债券和股票。

债券基金是不是优质,主要就看投资的债券是不是优质。

而债券是否优质主要看发行人,即借款人

按照不同的借款人,债券分为两大类:利率债和信用债。

简单来讲,利率债是有国家做担保的,借款人是国家、地方政府、金融机构。

信用债的借债人是各类企业,没有国家做担保,所以存在违约风险。

很明显,国债肯定是比企业债更安全,但是利率也会更低。

基本上,债券基金踩雷的违约债都是信用债,投资时要重点考虑基金重仓的信用债是否可靠。

这点对小白来讲可能有点难度,可以百度搜索发行该债券的企业是否有负面消息,还有参考债券信用评级。

如果基金的重仓债券评级较低,以及发行人有负面消息,尤其是涉及到还债能力方面的,就不要投了。

选择债券基金一样需要考虑规模较大的,规模太小的债券基金流动性不好,而且存在清盘风险。

对于新手,可以先从低风险 短期纯债基金入手。

短期债基受利率波动的影响很小,主要投资债券,整体是比较稳健的。

诺米筛选了几只短期债基给大家作参考。

这里说明一下,

这里说明一下,前三只基金其实有点类似于货币基金,没有申购费和赎回费。

年化收益比余额宝等部分货币基金要高一些,大家可以考虑作为货币基金的替代品。

嘉实超短融债券大成景安短融债券主要也是投资于短期债券,风险也很低。

这两只基金近一年的收益稍高一些,不过如果持有时间短于7天是需要赎回费的。

其他类型的债券基金稍微复杂一些,我们下次再来详细探讨。

另外,有些粉丝在后台提问,有些基金名称一样,但后面带ABC的,有什么区别。诺米这里也简单说明一下。

一般,基金名称一样,只是有后缀ABC之分的话,这些基金本质上并没有区别,只是门槛或者费率有所不同。

如果是货币基金的话,A类份额投资门槛较低,适合普通投资人;B类份额的起投金额大多需要几百万起步,适合资金量较大的投资人。

如果是债券基金和股票基金,就要分情况了。

XX基金A/B或者XX基金A/C这种情况的话,A类份额一般有前端申购费,但无需销售服务费;B类或C类份额不收申购费,但要每日计提销售服务费,一般是每年千分之几。

A份额适合长期投资,B类或C类份额适合短时间投资。

有些是分级基金的,带有“分级”两个字,这种就不要投资啦。

如果是XX基金A/B/C,那么A类份额一般收取前端申购费,无需销售服务费;B类份额收取后端申购份,无需销售服务费;C类份额不收申购费,但每日计提销售服务费,一般也是每年千分之几。

A类份额和B类份额适合长期投资,C类份额适合短时间投资。

具体的收费规则可以在基金详情页面查到。

债券利率的高低主要受视频

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拓展阅读

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相关问答

问:债券价格与债券收益的大小成什么比,与利率的高低成什么比

答:债券价格与债券收益的大小成正比,与利率的高低成反比
书388页


问:判断题: 1.企业在发行债券时不论市场利率高低,只要售出价格低于票面价格就是折价发行,反则溢价发行

答:债券的发行价格是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格,它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上,债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。由此可见,票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时,债券发行价格等于面值;当债券票面利率低于市场利率时,企业仍以面值发行就不能吸引投资者,故一般要折价发行;反之,当债券票面利率高于市场利率时,企业仍以面值发行就会增加发行成本,故一般要溢价发行。债券投资者的获利预期是跟随市场利率而发生变化的,若市场利率升高,则投资者的获利预期就变得高涨,促使债券价格下跌(由于已发债券票面利率已固定,当市场利率上升时,新发债券票面利率随之提高,债券投资者会卖出旧债券买进新发债券,这种行为导致旧债券价格下跌);若市场利率降低,则债券价格往往就会上涨。


问:国债利率的高低的决定因素

答:国债利率的确定主要考虑以下因素:
1、金融市场利率水平。国债利率必须依据金融市场上各种证券的平均利率水平而定。证券利率水平提高,国债利率也应提高,否则国债发行会遇到困难;金融市场平均利率下降时,国债利率水平也应下调,否则政府会蒙受损失。
2、银行储蓄利率。一般说来,公债利率以银行利率为基准,一般要略高于同期银行储蓄存款利息,以利于投资者购买国债。但不要过高于银行储蓄存款利率,否则形成存款“大搬家”。
3、政府的信用状况。一般情况下,由于政府信誉高于证券市场私人买卖证券信誉,所以在政府信誉高的情况下,国债利率适当低于金融市场平均利率水平。但如果政府信誉不佳,就必须提高国债利率,才能保证国债顺利发行。
4、社会资金供求状况。当社会资金供应充足,国债利率即可降低;当社会资金供应紧张,国债利率必须相应提高。否则,前者可能导致国家额外的利息支付;后者可能导致国债发行不顺利。
国债利率影响因素主要考虑市场利率、银行利率和经济条件。