[导读]:本文(《利率下降时股票与债券的关系》)由来自吉林的读者投稿,并经由本站(债券资讯网)结合主题:债券价格与利率的关系,收集整理了众多资料而成。主要记述了债券,股票,国债利率,利率,债券借贷,银行等方面的信息。相信从本文您一定可以获得自己所需要的!

在利率下降的环境下,股票和债券之间的关系有三个组成部分:利率下降对股票价格的影响; 利息下降对债券价格的影响; 以及在利率下降环境下股票和债券价格之间关系的性质(如果有的话)。确定前两种效果相对简单; 在利率下降的环境中确定股票和债券价格之间的关系不是。

利率和股票价格

当利率下降时,房屋和汽车等大件物品变得更加实惠。这刺激了消费者的消费。当关键利率下降时,例如银行向其他银行收取隔夜借款的利率,银行会降低商业借贷的利率作为回应。商业借贷成本的降低使得商业企业的支出增加,例如实体工厂扩张,广告和产品开发。经济学家们一致认为,当消费者支出和商业活动增加时,企业变得更有价值,股票价格也会上涨。2009年对15个发达经济体和发展中经济体的研究发现,所有15个国家的利率和股票价格之间存在显着的负相关关系 – 当利率下降时,股票价格上涨。

利率和债券价格

以下是利率与债券价格之间关系的一个例子:2013年3月1日,你以平价购买10年期10,000美元的国债 – 这意味着你需要支付10,000美元的全部价格。年利率为2.68%; 你的债券每年收益268美元。2013年5月1日,你决定出售债券。与此同时,10年期美国国债的利率已降至2.44%,每年的收益率为244美元。你可以卖出超过10,000美元的债券,因为它的收益率超过目前的债券。你的债券价格将包括高于平价的溢价,使其年收益率接近目前可用的244美元。因此,随着利率下降,债券价格上涨。

股票,债券和利率

一般来说,当利率下降时,股票价格和债券价格会上涨。每个都与利率负相关。但是,这并不意味着它们彼此相关。例如,当经济陷入衰退时,股价就会下跌。为了刺激经济,美联储可能会降低利率。随着利率下降,债券价格上涨。但利率不是对股市的唯一影响。如果消费者,投资者和企业的情绪低落,支出可能会继续下降。尽管利率在下降,但即使债券价格上涨,股价也可能继续下跌。

不确定的相关性

旧金山联邦储备银行1996年的一项研究表明,股票价格与债券价格之间的相关性“微不足道”。美联储经济学家还指出,“目前尚不清楚股票和债券价格如何共同走势。” 他总结说,由于存在许多关于这种弱相关性的未解答的问题,投资者应该谨慎使用它作为投资的基础。

债券价格与利率的关系视频

债券价格和利率的关系-Bond prices and interest rates

拓展阅读

2018年国债利率是多少?最新3月发行国债利率上调一览-...:http://www.southmoney.com/yinhang/lccp/201803/2084080.html

2018年国债利率|五年期国债利率是多少|现在国债利...:http://www.lilvb.com/guozhai.htm

10月市场利率又下降了,但房贷利率却还在涨,这是为何?:https://baijiahao.baidu.com/s?id=1617098959480306784&wfr=spider&for=pc

相关问答

问:为什么利率与债券的价格成负相关关系?

答:  债券发行时是按固定的面额和利息率发行的,发行后债券价格变动了,如果价格提高,利息是固定的不变,则利息除以债券提高后的价格,利率就下降了,所以负相关。
  利率与债券价格是负相关的,即利率上升导致债券价格下跌,利率下降导致债券价格下降。
  根据pv=cf/(1+i)的n次方
  其中pv=债券现在的价格,cf=债券未来的价格,i 是利率,n是过了几年。
  从公式不难看出利率在分母,利率越大则债券价格越低,利率越小则债券价格越高。
  所以,利率与债券价格是负相关。


问:关于债券的利率与价格的关系

答:反比关系了

利率提高,债券价格下跌,反之,利率降低,债券价格上涨

补充:
原因就是市场利率提高,意味着无风险收益率提高,存银行是无风险收益率,资金会从债券市场转到银行,这样卖债券的就多,价格就低了,反之,就是买的多,价格高

再补充:
债券价格跟票面利率、期限、市场利率有关,债券的价格是未来利息收入的贴现值


问:请问债券价格和利率的关系

答:看得很仔细,问题也好。我简单说说。
利率,这里大体分两种,一个是债券的票面利率,另一种是市场利率。先说结论:
债券的票面利率越高,卖的价格越贵,因为获得的利息收入高,这个应该好理解,总结一下就是,同等条件下,债券的票面利率越高,债券的价格越高,二者呈同向变化。
市场收益率越高,债券的价格越低,总结一下就是,同等条件下,债券的价格跟市场收益率呈反向变化。针对这一条,解释如下:
债券是固定收益产品,就是说,未来的现金流是确定的,就是按照票面利率定期付息,最后一次性归还本金。对于未来固定的现金流,要想计算今天的价格,就要把这一系列现金流折现,我举个例子,一个三年期债券,面值100,每年年底付息,票面利率10%,即每年年底支付10元利息,到期后一次性归还本金。所以未来三年的现金流就是10、10、110(本金加最后一次利息)。
要想计算现在债券的价格,就要看现在的市场利率,当市场利率为9%时,债券价格=10/(1+9%)+10/(1+9%)^2+110/(1+9%)^3=102.53元;
假如市场利率突然变为8%,即市场利率下降1个百分点,则债券价格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+110/(1+8%)^3=105.15元。
可见,随着利率的下降,债券的价格是上升的,债券价格跟市场收益率呈反向变化。
以上供参考。