[导读]:本文(《买了债券型基金就等于买了债券吗?》)由来自青岛的读者投稿,并经由本站(债券资讯网)结合主题:债券型基金收益计算,收集整理了众多资料而成。主要记述了债券,基金,债券基金,国债,基金收益,国债收益率,债券面值,收益债券,债券票面利率,票面利率等方面的信息。相信从本文您一定可以获得自己所需要的!

茗禾君悦

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野蛮体魄,文明精神!

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很长一段时间,在我的认知里,买了债券型基金就等于买了债券。实际上,债券和债券型基金还是有区别的,债券基金有纯债基金、债券占比80%的债基,还有特定策略的基金,债券基金是经过筛选过的债券组合。

总体来说,感觉债券基金是烧好的一锅大杂烩,而不同的债券就是就是这锅大杂烩里的不同品种的小菜。

既然债券基金和债券的关系斐然,还是应该从根本上认识一下债券。

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债券的种类。很多人会觉得股票有几千只,选择余地会比债券大。实则不然,和眼花缭乱的债券相比,股票还是比较单调的。债券种类多,花样复杂,即使同一个公司,它发行的各类债券就可以各式各样,给投资者很多选择。

就交易场所而言,一般分为三类:一是银行间债券市场主要针对机构客户;二是交易所债券市场以沪深两家证券交易所为主,交易的品种主要是公司债;三是商业银行柜台市场,主要针对机构和散户投资者。

从发行主体看,债券品种包括政府债券(由中央或地方政府发行的债券) 、中央银行票据(由人民银行针对银行和法人公司发行的短期融资券和中期票据)、政府支持机构债券(包括由国家开发银行等政策性银行发行的政策性金融债,也包括项目债,比如三峡项目债)、金融债券(由银行等金融机构发行的有价证券) 、企业信用债券 (由企业发行的没有抵押品、完全靠公司信用的债券) 、资产支持证券(由企业发行的有资产抵押品的债券) 、熊猫债券(由外国机构在中国发行的以人民币计价的债券,它与日本的“武士债券”、美国的“扬基债券”相对应,都属于外国债券)

就债券期限而言,有所谓的短期债券、中期债券和长期债券。在中国市场,偿还期限在1年以内的叫短期债券,偿还期限在1年以上、5年以下的为中期债券,而偿还期限在5年以上的都叫长期债券。

一般而言,企业发行短期债主要是为了筹集临时性周转资金,短期利率也比较低,短期债的期限分为3个月、6个月和9个月。发行中长期债券的目的是为了长期投资项目,使资本的期限尽量跟投资项目的回报期相匹配。

我国政府发行的债券以中期为主,集中在3—5年,1996年后政府才开始发行长期债券。

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决定债券的因素。

债券投资者的收益来源一般有两个,一是利息收入,二是资本利得。

那如何判断债券是否值得购买呢?

假如我们看到一只1年期零息国债,每张面值100元,也就是说这只国债不付利息,只待一年期满时能得到100元现金支付(也叫贴现债券)。那这张100元的债券1年后值多少钱呢?

可以用国债价格的收益率曲线来测算(我理解就是平均利率),市场上一年期的债券利率为3.66%。100/(1+0.0366)=96.47元。由此,这个1年期债券价值为96.47元!只要市场价格低于或等于这个价值,就值得买。

假设我们在看的国债是3年期、年息8%,又该如何定价呢?这只债券第一年和第二年末分别付给投资者8元、第三年末付108元,而3年期的利率为3.77%。以此贴现率对未来三年的收益分别做贴现:

8/(1+0.0377)+ 8/ (1+0.0377) 2 + 108/ (1+0.0377) 3-=111.79元。也就是,这只债券的价值高于面值,原因是每年8%的年息高于贴现率、高于机会成本;这样,如果其市场价格只是100元面值的话,人们会抢着要买,很快把价格炒上去,一直等价格涨到111.79元为止!

区分国债几个收益率的概念

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区分国债几个收益率的概念

一是“名义收益率“,也就是我们说的“利息率“,最初发行时就是固定的。比如, 10年期国债,面值100元,每年支付5%利息,那么,持有人每年从财政部收到5元钱的收益,也就是名义收益率为5%

二是“到期收益率“,就是一直持有债券,等它到期为止所能实现的年收益率。比如,96元买下10年期国债,面值100元, 票面利率5%,还有2年到期;那么,到期收益率=【5+(100-96)/2】/96=7.29%。

通常,我们在报纸或新闻里看到的“国债收益率“或“债券收益率“,都是指“到期收益率”。

三是“持有期收益率“,指的是买了债券,没等到期就出手后能得到的收益率,这个收益的不确定性很大。

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看来债券看似简单,我的认知里只是低风险产品,但要弄清楚债券的相关概念,尤其是债券收益率曲线、贴现率等名词还是要花功夫的。

这篇标题是《买了债券基金就等于买了债券吗?》,前面洋洋洒洒说了那么多债券的基础知识,实际上是对学习陈志武金融课关于债券这一章的回顾,说实话,我也觉得那些概念难懂,真不想理会。

但是觉得既然学习了,就要时刻回味记忆,要不然这个课程听完,一点印象就没有了。

再回到债券基金这个话题,刚才说债券的相关概念没弄懂,我想暂时存疑,只要了解债券基金还是一样可以操作执行的。

债券是低风险产品,债券基金尤其是纯债基金,也是低风险产品,之前看到一个量化测试的模型,债券基金持有期超过一年,亏损的概率就非常小。

非常适合作为家庭资产配置的一部分,并且投资债券基金的途径要比债券方便的多,相关基金购买平台就可以购买。

债券基金是从各类债券中,由基金公司挑选出来的最优组合,种类繁多,投资者可以从中挑选出合适的债券。我认为,债券基金更适合方便大多数投资者。

债券相关重点总述】

债券相关重点总述】

1.对于债券和其它资产的定价问题,国债收益率曲线是定海神针,这条曲线表述未来无风险收益率跟期限的关系,也代表了投资者的机会成本,这些收益率一般被当作对未来的无风差贴现率。

2.对于国债、公司债、地方债等,估值方法类似。先把债券末来每年的利息计算出来,然后分期进行贴并最后求和。但是,国债的贴现率根据国债收益率曲线来确定,对于公司债等,必须是同期限国债贴现率加上相应的风险溢价。

3.债券投资的收益率风险主要有两个:一是未来的利息和本金支付是否能兑现,也就是通常说的信用风险;二是利率风险,亦即贴现率是否会上升,比如,经济条件变好导致加息,投资者回避风险的倾向性加强导致风险溢价上涨。

拓展阅读

纯债基金收益计算:http://www.jinniux.com/jijin/9925.html

相关问答

问:债券型基金收益 怎样 计算 ?

答:目前通过银行渠道赎回股票型、债券型、配置型基金的资金到账时间为T+4,也就是说至少需要4个工作日,而货币市场基金赎回时间为T+2。建议尽量避免在节假日前申购和赎回


问:债券型基金收益 怎样 计算 ?

答:今天买是不算天数的,明天才能进入基金份额。因此只是2天而不是3天。 收益计算:0.01/1.01=0.99%


问:债券型基金哪只收益比较好

答:债券基金主要投资的方式是债券 只有很少的部分投资股票 所以收益低 但它的风险也低 一般不会亏钱 我投资债券基金三年 总体收益百分之二十 很稳定 你的收益计算方式就是用你的份额乘以单位净值得到的就是你的总的资产 如 基金份额10000 基金净值1.200 你的基金净资产就是12000元 盈利2000元


问:债券型基金收益怎么结算的,每天都结算还是几个月结算一次?是不是每...

答:债券型基金的收益是每天结算的。钱不会打入你的帐户,而是会体现在基金净值里面――净值会增加。只有分红才会把钱打入你的账户。
有些理财型债券基金是跟货币型基金一样每天计算收益每月结算收益的,这些基金的净值不变,但是会把收益以基金份额增加到你的帐户中。


问:债券基金收益怎么计算的

答:债券基金主要靠五类方式赚钱:利息收入、资本得利、债券回购收益、股票投资收入和可转债增值。
债券全价=净价+应计利息,但是真正表现一个债券涨跌的是净价。净价就类似于股票价格,净价跌就意味着有人抛售。
当一个债券基金所持有的债券在一天内,净价下跌超过当日的应计利息,就会出现了净值亏损。


问:债券基金 的平均年化收益率是多少?

答:债券基金年收益一般一般略高于银行同期年利息,一般在5%左右。纯债券基金的平均年收益率略高于1年期国债;业绩较好的混合型债券基金的平均年收益超过10% 以银行利息2.79%为基准。上浮50%-200%,大概在4%-9%之间,另外基金的年管理费在1.5%。实际收益为2.5%-7.5%之间。取中间平均数,5%。 债券基金投资方向都是一样的,基本上都是投资国债,所以无论是风险还是收益差别都不大,可以选择一些大型基金公司产品


问:债券基金收益与市场利率的关系

答:  债券是固定收益证券,当市场利率上调时,债券的票面利率是固定的,相对来说吸引力下降,收益率就下降。债券的收益分利息和买卖价差,利息没有变,买入价没有变,但卖出价下降了,收益就减少了。
  如债券票面利率是3%,市场利率从2.75%上升至3%时,债券的票面利率不能改变,对投资者的吸引力下降,债券的价格就会下跌。从理论上来讲,市场利率上调,表明市场要求的收益率上升,但是债券的利息已定,无法增加,相对来说收益就下降。