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在过去的两年,尤其是2018年,金融市场可谓处处狼烟、一地鸡毛。在证券市场,上证指数全年下跌24.59%,半数股票下跌超40%;市场上各基金的收益也是降至冰点,在此情况下,投资者对资金的安全性越来越重视,随着利率下行、投资风险偏好下降,很多投资者就会把目光投到债券基金。尤其对于企业的闲置资金,除购买部分货基外,配置债基是最好的选择。小编今天就带大家来认识下债券基金以及如何选择债券基金。

首先,我们来了解什么是债券基金?

债券基金,又称为债券型基金,是指专门投资于债券的基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

根据中国证监会对基金类别的分类标准,基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。剩下的小部分基金则可以用来投资其他的产品,比如说股票市场、可转债以及打新等。债券基金一般用来购买国债,企业债和金融债。因此它也就具备了给投资者提供非常稳定的回报以及保证能够实现到期就还本还息的实力。所以它的风险较低,收益也会比较稳定。

其次,我们要了解债券的基金的分类。按照债券基金的投资方向不同,目前国内的债券基金主要分为以下几类:

【债券基金类型】如何投资债券型基金

知道了什么是债券型基金,那为什么要买债基呢?换句话说,投资债券型基金有什么好处呢?

通常我们投资债券型基金是出于稳健收益和资产配置两方面的考虑,在较低风险波动的情况下也能获取理想的收益。由于债券基金主要投资于收益固定的债券,所以它的风险较低、回报率也比较适中。通常而言,债基的收益和风险介于股票型基金和货币基金之间,像18年这种弱势行情下,债券型基金的收益甚至超过了多数股票型基金的收益。

债基的收入来源有利息收入、买卖价差、回购收益等。利息收入是定期定额的基础收益,基本不受股票市场波动影响。尤其是纯债基和一级债基,这两种债基的资金不能投资于股票二级市场,与股市相关性很低,能够获取长期稳健的收益。若想获取较高点的收益,也可配置部分二级债基或可转债基金。

既然债券型基金即安全又稳健,市场上又有这么多债基,如何进行选择购买呢?小编教你从以下几个方面进行筛选:

一、需求与风险的匹配

买任何一个投资产品时,都要明确自己的目标需求和风险承受能力。对于大多数投资者而言,资金的安全性是放在首位的,追求的是在保值的基础上实现增值,之所以选择购买债券型基金,主要是在相对股票型基金在较低的风险下又能获得相比货基和银行存款较高点的收益。在债券型基金中,其收益和风险也是有所差别的,按照我们上面提到的几种债基的分类,其风险等级由小到大为:纯债基金<一级债基<二级债基<可转换债基。

同时我们还应该了解该只债基的资产配置,其在不同债券的购买比例不同,也将直接影响该基金的投资收益。

二、基金规模

    一只债基规模较小,如果短期其配置的某个标的出现较大风险,该基金就会面临集中赎回的风险,同时会拉低该基金的总体收益,严重的可能遭遇清盘的风险。因此基金规模太小就不能很好的起到分散风险的能力。

反之一只债基如果规模太大,其流动性也会受限制,如遇突发事件需要减仓、换仓,就会比较困难。此外,规模过大会增加基金管理难度,摊薄收益。一般比较合适的基金规模在3-5亿之间。

三、基金费用

一般基金费用有管理费、托管费、申购费、赎回费及销售服务费构成。申购赎回费及销售服务费跟购买的渠道相关(在喜鹊财富购买基金,都会享受较大的折扣,手续费更低)。管理费和托管费是交给基金公司和托管机构的。下图是常见的几种债基类型的“管理费+托管费”,大家可以做一个参考。

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另外投资者在购买债基时会注意到,同一只债券基金会有ABC三类,这分别代表三种不同的收费方式。

A类债基代表前端收费,就是你在买基金时,要付购买费用,一般是0.8%的手续费,基金赎回时要收赎回费。

B类债基代表后端收费,就是买基金时的费用先不收,到赎回时再收。后端收取申购费是根据持有这只基金的时间长短来决定的,每只基金都各有不同。一般基金持有的时间越长,费用越少。

C类债基代表无申购费但有销售服务费。投资者在认购和赎回时都不收费,但是要按日收取销售服务费。

购买债基一般根据持有的时间长短,选择收费方式更划算,如果是短期投资(1-2年),可选择C类债基,如果是长期持有(3年以上)那就可以选择B类债基,如果不确定持有多久,那就可以选择A类。

四、基金业绩

投资的实质还是为了能够获得较高的投资收益,因此基金业绩的业绩表现也是投资者最关注的问题。

在筛选基金业绩之前,首先要考察一下管理该基金的基金经理的能力。基金经理的投研能力十分重要,尤其是长期下来,收益会出现很大差距。建议投资者选择管理资产规模较大、投资年限较长、管理产品业绩长期比较稳定的基金经理。当然基金经理过去的业绩并不是其未来成功的保障,投资者要经常关心基金经理最近的运作是否发生了变化,有无一贯性。

对于基金的过往业绩,虽然不代表未来,但对基金来说,考验基金好坏还是要参考其历史业绩。比较过往业绩一般分两种方式。一种是同类基金间的比较,在同一周期内,选择同类型基金业绩靠前的;另一种是业绩比较法是自身的业绩比较,查看比较该基金在不同时期内的业绩表现,选择波动幅度不大,能够稳定持续盈利的债基。

除了以上几种筛选方法外,对于债券基金的筛选也可以采用一些专业的技术指标进行比较筛选,比如标准差、回撤、夏普比率等,当然这些指标相对较专业,对于普通投资者来说,掌握上述几种方法就可以了。

相关问答

问:债券型基金的种类和分别

答:债基的分类主要是从投资方向有所区别。
有可转债债基,一级债基,二级债基,纯债债基,信用债债基,超短债债基等。
风险从高最低为:
可转债债基,二级债基,一级债基,信用债债基,纯债债基,超短债债基。
其中信用债债基的风险也要看该债基是否允许投资二级市场,如果可以那么风险要增高。
也就是说,信用债债基并不一定是纯债债基。


问:基金分几种类型?各有什么特点

答:股票型,债券型,混合型,货币型。
股票型很激进,风险高但是回报也最高;债券型居中,风险相对比较低,但是回报也不高;混合型是基金公司设立的股票与债券相结合运做的基金类型,在股票行情好的时候运做股票,不好的时候运做债券;货币型顾名思义,风险最低,但是收益也最低,很有可能只比定期一年高一点点,但是有着活期一样的便利,即你可以根据自己的需要随时赎回。


问:基金有哪几种类型啊?

答:选择不同种类的基金主要从你自身的风险喜好入手的。
不同类型的基金,有不同的风险,不同的收益特征。
总的原则是,你承担比较高的风险,就会得到潜在高的收益。

中高风险的基金,比如股票型基金,混合型基金,主要投资于股市,股市对其影响极大,如果你想投资于股市,但是自己没有时间打理,可以考虑这种基金。
中低风险的基金,比如债券型基金,主要投资于债券市场,极少部分投资于股市,这种基金比较稳定,波动不大,平均年收益在5-10%都是正常,有的年份收益会高于10%,有的年份收益也有可能是负的。
无风险基金,比如货币市场基金,收益水平比1年期定存稍高。属于储蓄替代品。


问:基金类型区别

答:简单说有股票型、混合型、债务型、货币型、保本型、LOF/ETF、QDLL、创新型等,主要是依据其投资的目标不同,预期收益参照不同,当然风险也不同。
债务型、货币型、保本型、主要投资于低收益的债券,货币等,收益相对于活期存款好一些,
股票型相对投资于股票市场的比例大些,可获得较大收益,当然得承受较大风险,
混合型就是又投资股票又投资其它了,基金公司会制定一个比例分配资金。其实任何类型基金广义说都是混合型的,会投资于多个行业,只是相对的比例和偏向不同而已。
LOF/ETF是可以交易买卖的基金,其实相当于是股票了。
创新型顾名思义就是基金公司开发的型基金,
个人投资简单理解以上就可以了,而不会像教课书一样长篇搞很复杂。