[导读]:本文(《股票基金小幅上涨,债券基金表现稳定---2018年11月公募基金研究月报》)由来自四川的客户投稿,并经由本站(债券资讯网)结合主题:2018年债券基金平均收益高于,收集整理了众多资料而成。主要记述了基金,股票型基金,基金收益,股票,债券基金,美股,投资等方面的信息。相信从本文您一定可以获得自己所需要的!

市场回顾

2018年11月,A股市场呈现低位震荡,监管层出台一系列举措力图稳定市场预期,在一定程度上重振了投资者信心。沪深300、创业板指、中小板指和中证500分别小幅上涨0.60%、4.22%、1.75%、2.44%,上证综指则小幅下挫0.56%。港股方面,恒生指数上涨6.11%。分行业来看,11月份28个申万一级行业中,只有5个行业下跌,跌幅居前的是钢铁、采掘、银行,23个上涨行业中涨幅居前的是综合、通信、电气设备。

图表1申万一级行业11月涨跌幅

数据来源:Wi

数据来源:Wind,广发证券财富管理部

债券市场方面,11月央行暂停逆回购操作,但银行资金面整体仍然充裕,债市继续走强;利率债方面,除1年期国开债与上月末持平外,其他期限收益率均下跌,10年期国债和国开债收益率均创年内新低;信用债方面,信用债收益率下行,信用利差走势出现等级分化,高等级债信用利差小幅上行,低等级债信用利差小幅下行。中债总财富指数全月上涨1.19%,中证全债指数上涨1.08%。

海外市场方面,美股在经历了史上最长牛市之后,处于相对敏感且脆弱的区域。11月美股小幅上涨,标普500上涨1.79%,纳斯达克指数上涨0.34%。

商品市场方面,11月南华商品指数下跌8.08%,各品种大部分下跌。截至11月30日, COMEX 黄金价格报收 1227.8美元/盎司,较月初上涨0.96%。NYMEX原油收于50.72美元/桶,较月初大幅下跌21.80%。美原油库存增幅已连续10周超预期,需求增速下滑。

图表2主要市场指数近期表现

数据来源:Wind,

数据来源:Wind,广发证券财富管理部,截止2018年11月30日

公募基金业绩回顾

(一)各类型基金11月表现

11月,A股市场低位震荡,偏股型基金小幅上涨。从二级分类来看,普通股票型、被动指数型、增强指数型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型基金11月的涨幅都在1%以上,其中普通股票型、被动指数型基金涨幅居前,同期沪深300的涨幅为0.60%。今年以来普通股票型、被动指数型、增强指数型基金的跌幅均在20%左右,与沪深300的表现基本持平;由于整体权益仓位较低的原因,灵活配置型、平衡混合型基金的跌幅相对较小。

偏债型基金11月表现仍然稳定,从二级分类来看,所有类型月平均收益均为正。数量占比较大的纯债型基金中,中长期纯债型的平均收益高于短期纯债型。混合二级债基今年以来没有实现正收益,主要受到权益市场的影响。

QDII 基金中股票型、混合型基金11月的平均收益均在2%以上,表现好于同期的标普500和纳斯达克指数,但由于受到10月份美股大幅回调的影响,今年以来的收益仍为负;债券型基金11月的平均收益为-0.31%,今年以来也没有实现正收益,表现不如国内债基。

货币型基金11月获得0.23%的平均收益,区间7日年化收益率均值为2.77%;今年以来平均收益率为3.34%,区间7日年化收益率均值为3.67%。

图表3各类型公募基金表现

数据来源:Wind

数据来源:Wind,广发证券财富管理部,截止2018年11月30日

(二)另类基金11月表现

11月原油继续下跌,受此影响,原油基金当月的平均跌幅达到21.44%,今年以来的平均收益率为-9.63%,前期涨幅已经全部回吐,在另类基金中表现最差。受益于金价小幅上涨,黄金基金11月的平均收益率为0.23%,今年以来平均收益为-0.05%。

11月上证综指、沪深300指数均小幅调整,股票多空型基金11月平均收益率为-0.23%,今年以来的平均收益率为-0.63%。海富通阿尔法对冲基金今年以来的收益率为6.43%,表现较好。

FOF方面,截止11月末成立时间已满3个月的9只FOF基金的当月平均收益率为0.68%,今年以来平均收益率为-3.50%。这9只FOF基金中有2只属于偏股混合型基金,其中成立时间较长的海富通量化优选11月回报为1.07%,今年以来回报为-17.80%。

图表4另类基金表现

资料来源:wind

资料来源:wind,广发证券财富管理部,截止2018年11月30日

(三)主题基金11月表现

11月,统计的几个主题类基金的月平均收益率都为正,其中新能源主题、医疗健康主题、TMT主题、国防军工主题的平均涨幅居前,分别为7.84%、4.22%、3.96%、3.43%。由于前期跌幅较大,截止11月末,这些主题基金今年以来均没有实现正回报,其中TMT、新能源、资源环保、一带一路、国防军工、国企改革等主题基金的平均跌幅均超过20%。

图表 5主题基金业绩回顾

 资料来源

 资料来源:wind,广发证券财富管理部,截止2018年11月30日

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本期作者:章丹群 

广发证券投资顾问

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