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作者:李树超

来源:证券时报

债牛行情下,各类型的债券型基金细分品种轮番受到资金的追逐,在债券指数基金的赚钱效应下,该类型产品近期也是配置需求旺盛,爆款基金频发,同样引发公募机构申报产品的热情,今年也将成为债券指数基金扩容的大年。

多数债基年内业绩跑输债券指数

Wind数据显示,截至11月19日,中债总财富指数年内上涨8.44%,2018年之前成立的30只被动型的债券指数基金平均收益率为5.73%,虽然由于跟踪标的不同,被动债基指数没能赶上债市大盘指数,但这一收益率也远超同期中长期纯债基金、短债基金平均4.64%、2.59%的收益率,成为今年最具赚钱效应的债券投资品种。

从收益率数据看,年内有1327只债券型基金收益率跑输中债总财富指数年内涨幅,基金数量占比高达97.72%,这也意味着绝大多数债基收益率没能跑赢债券大盘指数。

在赚钱效应的吸引下,债券指数基金也引发了资金的追捧。

Wind数据显示,截至三季度末,全市场36只债券指数基金的规模为234.85亿元,比去年末新增32.36亿元,规模增幅达到15.98%;考虑到今年新成立的债券指数基金首募规模高达431.02元,远远超过存量债基的规模,今年债券指数基金无论在数量还是规模上,都是大扩容的态势。

北京一位大型公募FOF投资经理分析,今年债券指数涨势如虹,超越了绝大多数的债券型基金,一方面是因为多数债券型基金年初久期较短,没能赚取长期债券相对较高的票息收益;另一方面,部分债基信用下沉导致信用风险,不仅没能跟上指数,反而造成了净值的大幅回撤。

该投资经理认为,从估值的角度来看,去年四季度末或者今年年初,债券的相对估值已经处在历史上特别优的水平,但由于当时正处于去杠杆时期,对债市多是偏谨慎的态度,因此也错过了债市启动的行情。

该投资经理向记者透露,“我们管理的FOF去年没有配置债券产品,我们今年2月初发现,今年1月份债券表现就超过了去年全年的行情,基于长期的风险评价和短期的风险预算,今年上半年一次性配置了30个百分点的债券产品,取得了不错的正收益。 ”

年内新申报

债券指数基金达到19只 从证监会最新公示的基金募集申请核准进度看,10月下旬以来,共有兴银、南方、浦银安盛、永赢、招商等5家公募基金申请设立5只债券指数基金,这一数据也让今年设立债券指数基金的数量攀升至19只,成为债券指数基金数量扩容的大年。

其中,兴银基金申报的兴银上海清算所3-5年中高等级优选信用债指数基金,南方基金申报的南方中债7-10年国开行债券指数基金皆在10月31日上报,并在11月7日获得受理。

从基金募集的热情看,债券指数基金也成为资金追捧的爆款产品。 今年以来,广发1-3年国开债、海富通上证10年期地方政府债ETF、广发中债1-3年农发行、南方1-3年国开债、中银中债3-5年期农发行等5只债券指数基金首募规模皆超过40亿元,广发1-3年国开债更是以单日213.7亿元的募集成绩单暂列今年债券指数基金首募规模冠军,一度成为市场上耀眼的明星产品。

针对债基指数产品发行火爆的现象,华宝证券研报认为,首先,国开债享有国家准主权信用,具有无风险、规模大、流动性好、收益合理的特点;其次,指数基金风格明晰,重点投资国开债指数的成分券,实现底层资产穿透。 “最主要的原因在于伴随着监管新规落地,理财产品净值化,银行对标准化资产尤其是债券指数基金的配置需求提升。 ”

北京上述大型公募FOF投资经理分析,从资金的配置需求看,风格清晰、风险特定的被动型产品更受机构资金和FOF产品的青睐,今年的债牛行情也体现了指数债基的配置价值。

“从公募配置债券指数基金的节奏看,一般是首先布局跟踪十年期国开债、5年期金融债等主流指数,之后会增加地方债、高等级信用债、政策性金融债等细分领域指数,未来更加丰富的债基指数产品线将为机构资金或FOF产品布局提供更好的标的选择,并有效提升跟踪细分市场的投资效率。 ”该FOF投资经理称。

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相关问答

问:什么是纯债型债券基金

答:1、纯债型债券基金以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金。因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定收益基金”。
2、纯债型基金不投资股票,一般来说,债券型基金不收取认购或申购的费用,赎回费率也较低。
3、与股票型基金相比,债券收益稳定、风险也较小,所以,债券型基金风险较小,但是同时由于债券是固定收益产品,因此相对于股票基金,债券基金风险低但回报率也不高。
4、由于收益较低,只有在较长时间持有的情况下,才能获得相对满意的收益,建议长期持有!


问:债券型基金好不好?风险大不大?

答:先回答最后的问题:投资了基金,(就假设你定投了建信稳定增利)你就可以到基金公司网站,用身份证号码登录(密码在登录页面会有提示),可以查看持有的基金份额、市值、盈亏、交易情况等等。
建信稳定增利,持有期限超过30日(含30日)的基金份额,不收取赎回费用。两年后赎回,是不需要赎回费的,也就是不需要赎金的啦。
这个基金80%投资债券,20%投资股票,应该是很安全稳定的。算不错的吧。


问:货币基金与债券基金的主要区别是什么?

答:  主要区别:货币基金投资跨度短,安全性高,收益低;债券基金收益高,但是风险较大
  债券基金主要以各类债券为主要投资对象,风险高于货币市场基金,低于股票基金、混合基金。债券基金通过国债、企业债等债券的投资获得稳定的利息收入,具有较低风险和较稳定收益的特征。 货币市场基金份额净值始终是一元,不投资股票,仅投资于货币市场短期金融工具,具有低风险、低收益、高流动性、零费用等特征。
  货币基金是聚集社会闲散资金,由基金管理人运作,基金托管人保管资金的一种开放式基金,专门投向无风险的货币市场工具,区别于其他类型的开放式基金,具有高安全性、高流动性、稳定收益性,具有“准储蓄”的特征。该基金资产主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内,平均期限120天),如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券(信用等级较高)、同业存款等短期有价证券。