[导读]:本文(《激进型债券基金,号称攻守兼备,到底值不值得买?》)由来自邯郸的合作伙伴投稿,并经由本站(债券资讯网)结合主题:债券型基金的债券比例,收集整理了众多资料而成。主要记述了债券基金,债券,基金,股票,投资,股票型基金,基金收益,收益债券,基金经理等方面的信息。相信从本文您一定可以获得自己所需要的!

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股票,收益高,波动大,牛熊周期长;

债券,收益适中,波动小,牛熊周期短。

既投资股票,又投资债券的基金,取两者之所长,号称攻守兼备,适合一些鱼和熊掌都想要的投资者。

这种基金的典型代表,是混合型基金,又可以细分为标准混合、保守混合、灵活配置等不同的类型。

债券型基金,也想分一杯羹,于是配置一点股票,就变成“激进型债券基金”。事实上,这种产品还真不少。

根据晨星网的分类,债券基金,包括了短债基金、纯债基金、普通型债基、激进型债基,以及可转债基金。

债券型基金的债券比例:激进型债券基金,号称攻守兼备,到底值不值得买?

目前,市场上共有2200多只债券基金,纯债基金占了45%,普通债券基金占了23%,而激进债券基金,也占了21%,可见还是很受欢迎的。

01 激进型债券基金

基如其名,属于债券基金,但风格相对激进。

激进型债基,主要投资中长期债券,辅以一级市场的新股申购和增发、二级市场的股票买卖、可转债等投资(一般少于20%),目的是在保守稳健的债券收益之上,博取一些股票收益。

例如,一只激进债基的产品说明如下。

激进债基的产品说明如下。

显然,这是为了满足不同投资者的需求。在市场反弹,或者大牛市的时候,激进债券基金的表现会比较好,也更容易吸引投资者的眼球。

值得注意的是,这种基金也属于“主动型”,债券配置多少、股票配置多少、买什么、什么时候卖等等,都是基金经理的主动决策,并没有一定的标准。

在基金经理频频更换、公司策略变化之后,基金的投资风格都会充满不确定性;既要是债券市场的高手,又要熟悉股票的交易,对基金经理的能力圈也是个考验。

所以,买这种基金,就是要相信基金管理人,不要问为什么。对于很多喜欢可控、透明化产品,或者擅长资产配置的人来说,未必是最佳选择。

02 热门基金产品

在晨星的网站上,挑选了几个四星、五星评级的激进债基,包括了:

晨星是综合的评级,四五星的基金比较又代表性,简单做下对比。

债券型基金的债券比例:激进型债券基金,号称攻守兼备,到底值不值得买?

在时间上,最早的是2005年成立的,可见激进债基不是什么新鲜事物;

在规模上,有的达到了60亿,可见投资者还是蛮喜欢的;

在股票的投资类型上,基本上是以大盘股为主,属于风险适中的股票;

在业绩比较基准上,一些是“90%债券指数 + 10%沪深300”,也有的只是中债指数,可见也不是完全一样的标准;

在收益率上,截止到2018年12月3日,过去的1年、3年、5年,平均年化收益率,分别为5.56%、4.01%、10.38%。从长期来看,这种基金表现还是不错的,跑赢了普通型和纯债基金。

当然了,由于有了更灵活的股票配置,这些基金的表现也是起伏不定,没有常胜将军,也说明很难判断高下。

03 股票仓位和收益来源

03 股票仓位和收益来源

如所讲,基金净值的表现,取决于当期的收益和净申购额的变化。

对于激进债券基金来说,收益来自于股票和债券的投资收益、公允价值变动收益,以及债券利息和股票分红。

扒一扒这些基金的报告,统计了2018年第一季度初(末),第二季度末、第三季度末的股票仓位变化,以及上半年的收益来源。

股票仓位

股票仓位

基本在20%以下,随着市场的走势,股票仓位在不停的变化。

有意思的是,同样是第一季度到第三季度,有的股票仓位在逐渐增加,而有的仓位则逐渐减少,甚至完全清仓。

一个加仓,一个建仓,如果都是“聪明”基金经理的决策,你怎么想的呢?

在保住债券投资大本营的同时,还要花精力投这么多股票,是股市高手,还是撞大运什么都不想落下?对于追求可控、透明化的投资者来说,表示很不理解,如此这般,干脆投个50/300指数ETF得了。

收益来源

收益来源

来自股票的收益,是成也萧何败也萧何。股市大跌,持有股票市值大跌,可能会导致较大的公允价值变动损失(如上图的-3.17亿);投资得当,也可能带来不错的投资收益(如下图的1.54亿)。

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即使股票再折腾,毕竟比例小,基金最大的收益来源,还是来自于债券,包括利息收入和公允价值变动收益。

这也体现了基金的安全性,债券的收益可预期性强,股票的收益是“有枣没枣,打一杆子再说”,可以博一下。

04 定位与选择

在投资上,从来没有不好的产品,只有不适合的买卖。

产品的定位都是很明确的,但投资者可能不明白,更不清楚自己需要什么,盲目的买入不适合自己的产品,之后再抱怨产品不行。

激进债券基金,虽然相对灵活,但定位还是比较明确的。在收益性上,长期来看,“激进债券型基金>普通债券型基金>纯债基金>短债基金”;在安全性上,正好相反。

激进债券基金,比较适合“小白”投资者,旱涝保收,期间的跌幅有限,遇到小牛市还可能小赚一笔,长期的净值表现不错,也不用关心基金经理到底怎么运作的但还是有几个小建议。

1)投资的周期债券牛熊周期1-3年,股市的牛熊周期在3年以上,因此激进债券基金的投资可能要做好3年以上的准备,比纯债基有更长的时间要求。

2)产品的选择:可以到晨星网站上,选择四星、五星评级的基金,优选成立时间在5年以上,规模不大不小(例如2亿以上,20亿以下)的,还可以多选几只,让总收益表现的更平滑。

3)时间点的选择:基金经理会根据市场行情,主动做股票仓位的调整,所以合适的买入时间窗口比较宽,只要避免在股债双牛的特殊时期买入,简单的买入并持有就行,当然了也可以根据十年期国债收益率、企债券指数、股票大盘指数等来做简单参考。

4)基金经理和投资风格的选择,看起来很重要,但主动型基金的问题是什么都可能会变,既然不可控,也就没那么重要,不如找个便宜的购买渠道来得实在。

对于很多有一定投资经验,喜欢DIY的投资者来说,可能不大喜欢这种激进债基,也有很充分的理由:

1)这种基金是主动型的,不可控、不透明,股票投资是个“黑盒子”。

2)说是股票和债券都有,攻守兼备,也可能是不伦不类,两个投资都做不好。

3)资产配置的话,讲究很清楚的资产类别,这种基金很可能跟其他资产重复,影响到整体的效果。

对于这类投资者,“股票指数型基金 + 纯债基金”,或许是更好的选择,自己DIY,有丰富的指数产品可选,也可以根据指数估值、十年期国债收益率等,主动的做资产配比上的调整;还可以“抄作业”,直接从蛋卷基金、且慢APP中跟投合适的“FOF”策略组合。

当然了,投资没有严格的标准,适合自己的才是最好的。

债券型基金的债券比例视频

018基金理财,如何选择债券型基金获得稳定收益,5星级债基年收入13%没问题

相关问答

问:债券投资比例到多少才叫债券型基金

答:  以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定收益基金”。根据投资股票的比例不同,债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债恍突金。
  两者的区别在于,纯债型基金不投资股票,而偏债型基金可以投资少量的股票。偏债型基金的优点在于可以根据股票市场走势灵活地进行资产配置,在控制风险的条件下分享股票市场带来的机会。 一般来说,债券型基金不收取认购或申购的费用,赎回费率也较低。


问:什么是债券型基金?

答:债券型基金波动较小。债基收益既受债市影响,也会受到股市影响。由于当前二级债基会将资产的10%-20%投资股票,一级债基会打新股,因此净值还是会受到股市涨跌的影响。债基适合资金流动性要求不高,预期收益在5%-10%,要求战胜通胀的人持有


问:债券型基金与利率的关系

答:你好,债券型基金由于已经持有过去发行的各种债券,所以利率的波动会影响到债券基金的基金净值。比如利率升高,基金已经持有的债券相对收益率就会降低(因为已经持有的债券收益是固定的不会因为利率上升而改变),此时债券的价格会下跌,债券基金的净值也就会随之下跌,所以说投资者预测以后的利率会不断上升就不要买入债券基金。反之利率降低,。。。。。。债券基金的的净值会上升。 但现在一些债券基金的收益较高是和申购新股的收益较高有关,新股发行较多且上市收益较高时此类基金的收益也会较高。这类债券基金的收益和新股的收益密切相关(和投资债券本身的收益相关度反而降低了)。


问:债券基金投资比例有什么规定

答:以债券为主要投资对象的基金称为债券型基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定收益基金”。根据证监会相关规定,80%以上的基金资产投资于债券的,界定为债券型基金(简称“债基”)。与股票基金相比,债券基金主要投资于固定收益证券,受股市行情影响较小,因此风险较低;与投资于单一债券而言,债券型基金通过集中投资者的资金对不同债券进行组合投资,能有效降低单个投资者直接投资于某种债券可能面临的风险,因此风险较低。投资于债券定期都有利息回报,到期还承诺还本付息,因此债券基金的收益较股票基金而言,更为稳定。