[导读]:本文(《李彬讲风控》)由来自潞西的合作伙伴投稿,并经由本站(债券资讯网)结合主题:企业债券和股票哪个风险大,收集整理了众多资料而成。主要记述了股票,企业债券,法律,债券,股票发行等方面的信息。相信从本文您一定可以获得自己所需要的!

编者按

现代企业在发展过程中可能会遇到各类风险,而在诸多风险当中,刑事法律风险常常被忽视,但却影响巨大。其不仅会对企业造成重创,更为重要的是可能对企业家、企业高管个人及家庭造成直接影响。

鉴于此,北京市东方律师事务所公众号将于每周一推出系列专题——“李彬讲风控”,给大家讲解企业高管如何防范法律风险尤其是刑事法律风险。本期推送“李彬讲风控”第十一期“董事长的刑事法律风险(三)——擅自发行股票、公司、企业债券罪

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本文大约2100字

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发行股票、公司、企业债券,是公司、企业在市场经济条件下面向社会公众大规模筹集资金的一种有效手段。但是,发行股票、债券并不是某一家公司、企业简单的融资行为,关系到股票、债券投资者的切身利益,关系到国家金融秩序稳定和社会安定。因此,我国《公司法》对股票和债券的发行条件、程序及审批制度都作了严格的规定。

法律规定中的

法律规定中的

擅自发行股票、公司、

企业债券罪

擅自发行股票、公司、企业债券罪,是指未经国家有关主管部门批准,擅自发行股票或者公司、企业债券,数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的行为。

我国《刑法》第一百七十九条规定,犯本罪的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。单位犯本罪的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,处五年以下有期徒刑或者拘役。

关于立案标准,最高人民检察院、公安部发布的《关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第三十四条规定,有下列情形之一的,应予立案追诉:

(1)发行数额在五十万元以上的;

(2)虽未达到上述数额标准,但擅自发行致使三十人以上的投资者购买了股票或者公司、企业债券的;

(3)不能及时清偿或者清退的;

(4)其他后果严重或者有其他严重情节的情形。

司法认定中的

司法认定中的

擅自发行股票、公司、

企业债券罪

1、行为人实施了发行股票、公司、企业债券的行为。如果尚未发行或者正在准备发行,不构成本罪;如果不是采取发行股票、债券的方式,而是采取其他方法非法集资的,也不构成本罪。

2、行为人发行股票、公司、企业债券的行为是擅自进行的,未经国家有关主管部门批准。具体包括两种情况:

(1)不具备发行股票、债券的条件,又未得到有关主管部门批准;

(2)虽符合发行股票、债券的条件,但未经有关主管部门批准。

3、本罪与他罪的区别。

(1)本罪不同于非法吸收公众存款罪。本质上讲,二者都属于非法集资行为。相较而言,二者区别主要在于:非法吸收公众存款罪采用承诺还本付息的方式吸收公众资金,而本罪则采用发行股票、债券的方式,以分红为诱饵吸收公众资金。若形式上采用发行股票、债券的方式,但实际上向投资人承诺固定比率的回报,则实质仍然是“还本付息”,应当以非法吸收公众存款罪定罪处罚。

(2)本罪不同于集资诈骗罪。本罪处罚的是擅自发行股票、债券进行融资的行为,但行为人主观上仍然具有将筹集资金投入生产经营、并按承诺给投资人分红的意愿。若以发行股票、债券为幌,套取投资人资金,之后用于挥霍或者不打算归还,则构成集资诈骗罪。

(3)本罪与欺诈发行股票、债券罪属于想象竞合,从一重罪处罚。由于两罪的法定刑相同,故应当比较触犯法律的严重程度:若擅自发行比欺诈发行程度严重,则认定为本罪;反之,认定为欺诈发行股票、债券罪。

典型案例:被告上海A公司、郑某擅自发行股票案 

典型案例:被告上海A公司、郑某擅自发行股票案 

经审计,A公司向社会公众260余人发行股票共计322万股,筹集资金人民币1109万余元,其中有157人在股权托管中心办理了托管,被列入公司股东名册,并在工商行政管理部门备案。上述募集资金全部用于A公司的经营活动和支付中介代理费。由于A公司主要从事药物研发,没有任何生产和销售行为,案发后不能回购股票并退还钱款,仅有土地及房产被查封。

法院认为,A公司、郑某擅自向社会公众转让股权,受让人属于不特定人,转让价格具有不确定性,采用公开形式转让不合规,募集资金数额在50万以上且不能及时清偿或者清退,其行为已构成擅自发行股票罪。

本案中部分受让人到股权托管中心托管并到工商部门备案的情节不影响犯罪的认定。托管中心作为第三方组织,对于股权转让行为只负责登记备案,并没有审核及监督义务。托管登记的形式,仅证实双方确有股权转让行为,但不能证明股权转让行为本身是否合法。

律师提醒

律师提醒

律师提醒

TIP1股票、债券发行是否获得有效批准是判断罪与非罪的关键。对于符合发行条件,但未提出申请;或者虽提出申请,但尚未作出批准决定;或者虽提出申请,但未获得批准;或者虽获得批准,但又予以撤销的情形,均应当视为未获得有效批准。该情况下发行股票、债券,均应当认定为“擅自发行”。

TIP2对于获得有效批准发行,但未按规定方式、范围发行股票、债券的,如超过获批的发行总数、发行规模、发行价格进行发行,是否构成本罪,司法实践中存在争议。严格地讲,擅自发行与获批后未按规定发行相比,社会危害性是有区别的,后者作为行政违法行为处理更为恰当。但为了最大限度地避免刑事法律风险,建议从严把握。

下周一(7月31日)“李彬讲风控”专题:总经理的刑事法律风险(一)

李彬

李彬

东方律师事务所执行主任、合伙人

中国人民公安大学法学博士 

中国社会科学院经济学博士后 

北京交通大学兼职导师 

首都经济贸易大学兼职导师

专业领域 

刑事诉讼

企业法律风险防控

企业法律顾问

民商事诉讼及仲裁

工作经验 

曾先后任职于公安机关、人民检察院,因工作业绩突出,多次获得“优秀公务员”“十佳兼职教师”“调研岗位能手”等嘉奖,并为政府机关、公检法部门、科研机构进行授课指导,具有广泛的社群关系。

2006 年从事律师工作,先后在德恒律师事务所、大成律师事务所、京都律师事务所执业,参与办理了大量的诉讼案件和非诉讼业务,如广东科龙顾雏军案、中国农业银行上市法律服务、沧州化工集团破产重组案、上海惠生工程行贿、串通投标案等,积累了丰富的办案经验,具有处置重大疑难案件与综合复杂法律事务的能力。

从业以来,曾担任多家企业和机构的法律顾问,向客户提供各类专项法律服务,如为阳光保险、青岛海尔、中国航空工业、安邦保险、首都经贸大学、北京现代汽车、都邦保险等企业机构,完成企业管控、业务审核、市场推广、资产重组、争议解决、风险防控等法律事务的处理。同时借鉴结合诉讼与非诉办案经验,推动建立 企业法律风险防控数据库、企业风险案例库等专业化数据库,编写企业风险防控等系列丛书。

2016 年作为主持人之一,与荷兰人权委员会、中国政法大学共同组织“无辜者申诉”项目。

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拓展阅读

国债与银行存款哪个风险大:https://zhidao.baidu.com/question/6988796.html

相关问答

问:国债、金融债券、企业债券、股票哪个风险高…

答:你好,国债是有政府税收等为支持的,风险最小。
企业投资风险大于金融债券的风险。
但相对于于企业债券,股票的风险更高,不确定性更大。


问:国债,金融债券,企业债券,股票哪个风险高

答:你好,国债是有政府税收等为支持的,风险最小。
企业投资风险大于金融债券的风险。
但相对于于企业债券,股票的风险更高,不确定性更大。


问:投资基金和股票哪个风险大

答:毫无疑问,股票的风险要远大于基金,可是获得的收益也往往与风险成正比。大家可以想到,散户去买股票,由于资金有限,通常只能买一只或几只股票,同时由于普通的投资者缺乏专业技术和经验,也缺乏灵通的消息渠道,所以选股的风险较大,如果选错股票,损失可能会很大。而基金则不同,基金公司手里的资金众多,购买的股票多达几十种,而且基金是专家团队在操作。专家团队比一般投资者要有经验,掌握的消息也更多,可以说基金有资金规模、有技术优势,也有较好的风险控制,因此购买基金的风险相对于股票小一些。扩展资料:国债,又称国家公债,是国家以其信用为基础,按照债券的一般原则,通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券,是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券,是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证,由于国债的发行主体是国家,所以它具有最高的信用度,被公认为是最安全的投资工具。参考资料:百度百科-国债


问:股票与债券 风险谁更大

答:一般来说股票风险更大,而且风险点也多,而债券唯一的风险就是信用违约风险(尤其是固定利率债券) 即到期不能偿付本息,信用比较好的债券(比如国债利率就常常被当作无风险利率)风险极低。


问:股票和债券主要区别是什么

答:1.性质不同。债券体现债权关系,需要到期还本付息;股票体现股权关系,无需还本,只需支付股息。 2.风险不同。理论上来说,股票风险较高;债券风险较低。 3.收益不同。收益与风险成正比,所以股票收益较高,债券风险较低。 4.信用评级不同。股票不存在还本付息,所以基本不存在信用风险,对股票评级是对公司成长性和股息收益等方面作出评估,可以将某公司股票分为投资级和投机级,或者绩优股和垃圾股等。如美国标准普尔公司将股票等级评定为A+――D级。债券存在还本付息,所以信用评级很重要,评级主要是对发行债券的公司进行信用评级。如标准・普尔公司信用等级标准从高到低可划分为:AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级C级和D级;穆迪投资服务公司信用等级标准从高到低可划分为:Aaa级,Aa级、A级、Baa级、Ba级B级Caa级、Ca级和C级。